МСФО № 13 Оценка справедливой стоимости

ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС: теория и практика

международный ежемесячный научный журнал

Киселевская Е.Е. Оценка справедливой стоимости согласно МСФО 13 / Е.Е. Киселевская, Е.Н. Олесик // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2016. — №12. — С. 46-48.

ОЦЕНКА СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ СОГЛАСНО МСФО 13

Е.Е. Киселевская , студент

Е.Н. Олесик , студент

Дальневосточный федеральный университет

(Россия, г . Владивосток)

Аннотация . В статье рассмотрено понятие справедливой стоимости, представленное МСФО 13, а также методы определения справедливой стоимости согласно данного ста н дарта.

Ключевые слова: МСФО, справедливая стоимость, финансовые инструменты, финанс о вые активы, финансовые обязательства.

Последние несколько лет российская практика бухгалтерского учета претерпев а ет изменения в связи с введением на терр и тории РФ международных стандартов ф и нансовой отчетности (МСФО). Для некот о рых аспектов национального бухгалтерск о го учета существуют национальные ста н дарты, во многом соответствующие МСФО. Например, МСФО 1 «Представление ф и нансовой отчетности» и ПБУ 4/99 «Бухга л терская отчетность организации» или МСФО 16 «Основные средства» и ПБУ 6/01 «Учет основных средств». Но многие ме ж дународные стандарты не имеют аналогов в национальном учете, в связи с чем возник а ет большое количество трудностей прим е нения данных стандартов на практике. О д ним из таких стандартов является МСФО 13 «Оценка справедливой стоимости».

МСФО 13 определяет понятие « справе д ливая стоимость» как цену, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки [1] . То есть справедливая стоимость это так называемая «цена выхода» при с о вершении сделки на текущую дату, та цена, которую может заплатить покупатель, а не цена, которую хочет получить продавец.

Также МСФО 13 устанавливает иера р хию справедливой стоимости, которая включает три уровня. Наибольшее предпо ч тение отдается первому уровню, а на и меньшее, соответственно, – третьему. В первый уровень иерархии попадают те а к тивы и обязательства, по которым имеются котировки на основном рынке. Исходные данные уровня 1 дают наиболее надежное доказательство справедливой стоимости и должны использоваться для ее оценки в о с новном без корректировки [ 2 ]. Ко второму уровню относятся финансовые инструме н ты, по которым имеются какие-либо ко с венные данные, а не прямые котировки, как в уровне один. Активы и обязательства же, по которым отсутствует основной рынок, попадают в третью группу иерархии спр а ведливой стоимости. Данная категория ф и нансовых инструментов является наиболее сложной для применения на практике, так как справедливая стоимость таких инстр у ментов рассчитывается исходя из информ а ции, имеющейся на предприятии или пол у ченной путем поиска и анализа других и с точников. То есть, можно сказать, что спр а ведливая стоимость для первых двух уро в ней – это текущая рыночная стоимость, а для третьего уровня – это цена, полученная расчетным путем.

Согласно иерархии справедливой сто и мости МСФО 13 предлагает три метода оценки справедливой стоимости:

– рыночный метод (сравнительный м е тод) ;

Очевидно, что первый подход (рыно ч ный) подходит для активов и обязательств первого или второго уровня. То есть для тех инструментов, для которых существует л и бо основной рынок, либо рынок с аналоги ч ными товарами, справедливая стоимость которых может быть приравнена к справе д ливой стоимости финансовых инструментов компании, производящих оценку по спр а ведливой стоимости.

Затратный метод согласно МСФО 13 — это метод оценки, отражающий сумму, к о торая потребовалась бы в настоящий м о мент времени для замены эксплуатационной мощности актива (часто называемую тек у щей стоимостью замещения) [ 1 ].

То есть для определения справедливой стоимости затратным методом необходимо рассчитать сумму, необходимую для замены полезной стоимости актива или, другими словами, потребительской стоимости.

Как говорилось выше, справедливая стоимость это «цена выхода», то есть цена, которую готов заплатить покупатель, чтобы приобрести и создать актив сравнительной ценности. Говоря о затратном подходе, можно предположить, что данный метод будет использоваться при определении справедливой стоимости основных средств. Следовательно, справедливая стоимость должна быть скорректирована на износ, то есть как на физическое, так и технологич е ское устаревание актива.

Стоит отметить, что данный подход и с пользуется в основном при невозможности определения справедливой стоимости с п о мощью доходного или рыночного методов.

Третий подход – доходный подход. МСФО 13 определяет данный подход как методы оценки, которые преобразовывают будущие суммы (например, денежные пот о ки или доходы и расходы) в одну текущую (то есть дисконтированную) величину. Оценка справедливой стоимости осущест в ляется на основе стоимости, обозначаемой текущими ожиданиями рынка в отношении указанных будущих сумм [ 1 ]. Другими сл о вами, данный подход подразумевает расчет справедливой стоимости финансовых инс т рументов, основывающийся на представл е нии, сколько они могут принести дохода. Для расчета справедливой стоимости да н ным методом, необходимо применять метод дисконтирования. Приведем пример расчета справедливой стоимости доходным мет о дом.

Пример. 1 января предприятие «А» пр о дало товаров на сумму 100 тыс. рублей с отсрочкой платежа на 5 лет, проценты на неоплаченную задолженность не начисл я ются.

С одной стороны, сумма дебиторской з а долженности вытекает из условий договора и составляет 100 тысяч рублей. С другой стороны, очевидно, что кроме продажи, данная сделка представляет собой также представление беспроцентного кредита на 5 лет. Таким образом, для определения деб и торской задолженности необходимо разд е лить эти две сделки. Предположим, что р ы ночная ставка процента по аналогичным кредитам составляет 18%. Приведенная стоимость 100 тысяч рублей через 5 лет с использованием ставки дисконтирования 18% составит 43710,9 рублей. Таким обр а зом, справедливая стоимость дебиторской задолженности и выручки, которая должна быть признана в момент продажи, составл я ет 43710,9 рублей. Разница в 56289,1 ру б лей (100000 – 43 710,9) представляет собой проценты за использование денежных средств предприятия в течени и 5 лет (Та б лица 2).

Дисконтированная стоимость рассчит ы вается как произведение будущей суммы на коэффициент дисконтирования. В свою очередь, коэффициент дисконтирования о п ределяется по формуле:

КД = 1 : (1 + СД)N, (1)

где: КД — коэффициент дисконтиров а ния, СД — ставка дисконтирования, N — период дисконтирования.

В нашем примере КД = 1 : (1+0,18)5 = 0, 437 109.

Находим дисконтированную стоимость путем произведения суммы, подлежащей погашению, на коэффициент дисконтиров а ния:

ДС = 100 000 * 0,437109 = 43710,9 ру б лей.

Таблица 1. Расчет ежегодной суммы процентов за пользование кредитом

МСФО № 13 Оценка справедливой стоимости (нюансы)

  • Как связана справедливая стоимость с достоверностью отчетности
  • Оценка справедливой стоимости
  • Методы оценки справедливой стоимости по МСФО 13
  • Стандарты, предусматривающие оценку активов по справедливой стоимости
  • Итоги

МСФО 13 содержит набор связанных со справедливой стоимостью понятий. Что говорит МСФО 13 о ее оценке и как это способствует повышению достоверности финансовой отчетности, вы узнаете из нашей статьи.

Как связана справедливая стоимость с достоверностью отчетности

Чтобы понять взаимосвязь термина «справедливая стоимость» с понятием «достоверность финансовой отчетности», необходимо вникнуть в применяемую в МСФО 13 терминологию.

ВАЖНО! В трактовке МСФО 13 справедливая стоимость (СС) представляет собой цену, которую получили бы при продаже актива или уплатили при передаче обязательства участники рынка при осуществлении обычной сделки на дату оценки.

МСФО 13 целикомпосвящен СС и буквально наводнен разнообразными терминами. Только в самом определении СС содержится 5 терминов, требующих отдельной расшифровки:

  • актив;
  • обязательство;
  • участники рынка;
  • обычная сделка;
  • дата оценки.

Актив — это ресурс (контролируемый фирмой в результате прошлых событий), от которого ожидается приток экономических выгод.

Обязательство — это возникающий из событий прошлых периодов долг фирмы, урегулирование которого вызовет выбытие ресурсов, содержащих экономическую выгоду.

В трактовке МСФО 13 участники рынка — это обладающие особыми характеристиками:

  • продавцы;
  • покупатели.

Особые характеристики участников рынка:

  • независимость друг от друга (несвязанность сторон);
  • хорошая осведомленность о цене и условиях сделки;
  • наличие возможности заключить сделку в отношении данного актива или обязательства;
  • наличие желания заключить данную сделку (отсутствие принуждения).

МСФО 13 под обычной понимает сделку:

  • предполагающую присутствие объекта на рынке в течение определенного времени до даты оценки, достаточного для маркетинговых действий;
  • не являющуюся вынужденной продажей или принудительной ликвидацией.

Только в случае соответствия в реальной ситуации содержания всех фактических определений указанным выше можно говорить о СС (в понимании международных стандартов).

Использование СС для оценки активов и обязательств фирмы позволяет более достоверно отражать информацию о них в финансовой отчетности.

Оценка справедливой стоимости

Оценка справедливой стоимости по МСФО 13 производится в отношении конкретного актива или обязательства с учетом следующих характеристик:

  • состояния и местонахождения актива (обязательства);
  • наличия ограничений на использование или продажу.

При этом оценка СС предполагает, что продажа актива или передача обязательства происходит:

  • на основном для данного актива или обязательства рынке;
  • максимально выгодном рынке (при отсутствии основного).

В МСФО 13 обычным называется рынок, обладающий следующими характеристиками в отношении соответствующих активов и обязательств:

  • наибольший объем торгов;
  • наивысший уровень активности.

ВАЖНО! Наиболее выгодным по МСФО 13 признается рынок, на котором была бы получена наибольшая сумма от продажи актива (уплачена минимальная сумма при передаче обязательства) с учетом транспортных расходов и затрат по сделке.

В соответствии с МСФО 13 для оценки СС могут использоваться 3 группы исходных данных:

  • наиболее приоритетные (уровень 1);
  • допустимые (уровень 2);
  • наименее предпочтительные (уровень 3).

К уровню 1 МСФО 13 относит ценовые корректировки (нескорректированные) активных рынков в отношении идентичных активов или обязательств, к которым фирма имеет доступ на дату оценки.

Исходные данные уровня 2 по МСФО 13 представляют собой наблюдаемые данные уровня 1 (кроме ценовых корректировок). Примерами таких данных можно назвать процентные свопы, лицензионные соглашения, запасы готовой продукции в точке розничной торговли и др.

МСФО 13 определяет исходные данные уровня 3 как ненаблюдаемые исходные данные в отношении определенного актива или обязательства.

Методы оценки справедливой стоимости по МСФО 13

МСФО 13 устанавливает, что фирма должна применять методы оценки, которые:

  • уместны в данных обстоятельствах;
  • подразумевают применение данных, достаточных для оценки СС;
  • позволяют наилучшим образом использовать релевантные наблюдаемые исходные данные и свести к минимуму использование ненаблюдаемых.

ВАЖНО! Метод оценки СС — это совокупность приемов и процедур, позволяющих рассчитать предполагаемую цену сделки по продаже актива (или передаче обязательства) на дату оценки в текущих рыночных условиях.

МСФО 13 указывает на 3 широко используемых для оценки СС метода (подхода):

  • рыночный;
  • затратный;
  • доходный.

Данные подходы могут использоваться для оценки СС как по отдельности, так и в совокупности (п. 62 МСФО 13).

Рыночный подход предполагает использование цен и иной информации о рыночных сделках с аналогичными активами или обязательствами. Оценка СС может производиться на основе рыночных мультипликаторов или с помощью расчетных матриц (приложение В7 к МСФО 13).

При затратном подходе отражается сумма, которая понадобилась бы в настоящий момент для замены эксплуатационной мощности актива (текущая стоимость замещения). В основе этого подхода лежит предполагаемая позиция покупателя, не согласного платить за актив больше текущей стоимости его замещения (приложение В9 к МСФО 13).

При использовании данного подхода оценка СС отражает текущие ожидания рынка в отношении будущих сумм (денежных потоков, доходов и расходов). Заключается он в преобразовании будущих сумм в единую текущую (дисконтированную) величину (приложение В10 к МСФО 13).

К данным методам оценки относятся (например):

  • методы, в основе которых лежит расчет приведенной стоимости;
  • модели определения цены опциона (формула Блэка-Шоулза-Мертона или биномиальная модель), предусматривающие расчет приведенной стоимости и отражающие внутреннюю и временную стоимость соответствующего опциона;
  • многопериодная модель избыточной прибыли (оценка СС некоторых нематериальных активов).

Стандарты, предусматривающие оценку активов по справедливой стоимости

Многие международные стандарты предусматривают применение СС для оценки рассматриваемых в них активов или обязательств. Ниже представлен краткий обзор такого применения СС.

Учет основных средств и нематериальных активов

Оценка основных средств (МСФО 16) и нематериальных активов (МСФО 38) производится в зависимости от принятой фирмой модели учета:

  • по исторической стоимости (себестоимости);
  • переоцененной стоимости.

При этом переоцененная стоимость представляет собой СС на дату переоценки.

ВАЖНО! В отношении нематериальных активов применение способа оценки по переоцененной стоимости (СС на дату переоценки) допустимо при обязательном наличии активного рынка в отношении данного вида активов.

Применение способа оценки активов по СС означает для целей учета:

  • признание нереализованной прибыли (убытка) от изменения стоимости активов в прочем совокупном доходе (в капитале);
  • списание всей накопленной переоценки на нераспределенную прибыль при выбытии актива.

Особенности оценки и учета ОС по нормам отечественного учета изучайте с помощью статей нашего сайта:

Учет инвестиционного имущества и биологических активов

МСФО 40 «Инвестиционное имущество» устанавливает возможность учета данного вида активов по СС, оставляя фирмам альтернативу в виде применения модели учета по себестоимости (при недостаточности развитого рынка недвижимости).

МСФО 41 «Сельское хозяйство» требует отражать результаты биотрансформации с момента ее возникновения. Это означает, что биологические активы и сельхозпродукция учитываются в момент сбора урожая по СС (за минусом расходов на продажу).

ВАЖНО! Биотрансформация представляет собой рост, размножение и вырождение биологического актива, результатом чего становятся произошедшие в нем изменения (количественные и качественные).

Отличительной чертой оценки активов по МСФО 40 и 41 от рассмотренных МСФО 16 и 38 является порядок отражения нереализованной прибыли (убытка) от переоценки активов не в капитале (балансе), а в отчете о прибылях и убытках.

Учет активов при объединении бизнеса

МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнесов» предписывает оценивать активы приобретаемой дочерней компании по СС на дату приобретения. Подобная оценка отражает полную стоимость приобретения актива и достоверно отражает экономические обстоятельства при покупке бизнеса.

Учет предназначенных для продажи долгосрочных активов

В МСФО (IFRS) 5 «Внеоборотные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность» говорится о том, что фирма обязана переклассифицировать долгосрочный актив в оборотный и отразить его по СС (минус расходы на продажу), если принято решение о его продаже.

Итоги

Методы оценки активов и обязательств по справедливой стоимости рассмотрены в МСФО 13. Учет по справедливой стоимости позволяет дать пользователям финансовой отчетности наиболее достоверную информацию об активах и обязательствах фирмы.

Применение МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» финансовыми организациями в МСФО и ОСБУ

Семинар посвящен изучению требований МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», который был разработан на основе Международных стандартов оценки и широко применяется как в МСФО, так и в РПБУ при оценке широкого круга объектов учета, как активов, так и обязательств, и долевых инструментов.

Структурированный подход к изложению материала, использование практических примеров помогут участникам семинара за короткий срок не только изучить требования МСФО (IFRS) 13, но и освоить практические подходы к оценке справедливой стоимости различных видов активов, широко используемых в работе финансовых организаций.

+7 (383) 211-95-00, доб. 4812

2 дня, по 4 академических часов.

Онлайн. Семинар может быть проведен в корпоративном формате

24 000 руб. + НДС

При одновременной регистрации двух участников от одной компании – 5%, трех – 10%

Целевая аудитория

Руководители и специалисты кредитных организаций и НФО, занимающиеся ведением бухгалтерского учета, подготовкой финансовой отчетности в соответствии с МСФО и РПБУ, анализом финансовой отчетности, а также использующие данные финансовой отчетности в своей работе.

Результаты семинара

  • Слушатели смогут систематизировать свои знания об оценке справедливой стоимости, освоить практические подходы к оценке справедливой стоимости следующих видов активов: некотируемых акций, облигаций, недвижимости и др.

Основные темы

МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»: основные положения

  • Цель и сфера применения стандарта
  • Определение «справедливой стоимости»
  • Ключевые понятия, применяемые при оценке справедливой стоимости (активный рынок, участники рынка, основной и наиболее выгодный рынок и др.)
  • Иерархия оценки справедливой стоимости
  • Особенности оценки справедливой стоимости нефинансовых активов: принцип наилучшего использования
  • Особенности оценки справедливой стоимости финансовых активов
  • Особенности оценки справедливой стоимости финансовых обязательств и собственных долевых инструментов
  • Требования в отношении раскрытия информации о справедливой стоимости активов и обязательств

Практические подходы к оценке справедливой стоимости активов (некотируемых акций, недвижимости и др.)

  • Основные подходы, используемые при оценке справедливой стоимости
  • Сравнительный подход к оценке справедливой стоимости
  • Доходный подход к оценке справедливой стоимости (значимость допущений, формирование денежных потоков, расчет ставки дисконтирования в зависимости от вида актива)
  • Особенности затратного подхода к оценке справедливой стоимости
  • Выбор подходов и методов для оценки справедливой стоимости

Слушателям выдаётся свидетельство об участии в семинаре «Применение МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» финансовыми организациями в МСФО и ОСБУ» в компании PwC, а также при необходимости сертификат, подтверждающий количество CPD-часов.

Оценка справедливой стоимости активов по МСФО

Справедливая стоимость актива — новое понятие для российских стандартов бухгалтерского учета. Уже с 2021 года её нужно использовать при учёте запасов, с 2022 года — при учёте основных средств, аренды, капвложений и пр. Что такое справедливая стоимость и как её определять, расскажем в статье.

  • Когда определяется справедливая стоимость
  • Справедливая стоимость: что это и чем отличается от рыночной
  • Как определить справедливую стоимость
  • Иерархия исходных данных для определения справедливой стоимости
  • Как выбрать подход для определения справедливой стоимости

Когда определяется справедливая стоимость

Справедливую стоимость активов нужно использовать уже с начала 2021 года, это требование закреплено в ФСБУ 5/2019 «Запасы», утв. Приказом Минфина от 15.11.2019 № 180н. С 2022 года таких ситуаций станет ещё больше.

Вот когда применяется этот вид оценки:

Справедливая стоимость передаваемого имущества, имущественных прав, работ, услуг

Справедливая стоимость приобретаемых запасов, если первый вариант невозможен

Справедливая стоимость передаваемых имущества, имущественных прав, работ, услуг

Справедливая стоимость приобретаемых имущества, имущественных прав, работ, услуг, включаемых в состав капвложений, если первый вариант невозможен

Продукция, вторичное сырье, другие материальные ценности, которые получены в ходе осуществления капитальных вложений и которые организация намерена продать или иным образом использовать

Материальные ценности, оставшиеся неиспользованными при осуществлении капитальных вложений

Стоимость предмета аренды:

В перечисленных случаях справедливую стоимость определяйте по правилам, которые установлены МСФО. Основной стандарт — МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», введённый в действие на территории РФ Приказом Минфина от 28.12.2015 № 217н.

Справедливая стоимость: что это и чем отличается от рыночной

В большинстве случаев, в которых теперь применяют справедливую стоимость, раньше использовали текущую (рыночную) стоимость. Например, так было с оценкой материально-производственных запасов, полученных безвозмездно.

Понятия рыночной и справедливой стоимости похожи, но есть и отличия.

Рыночная стоимость (ст. 3 Федерального закона от 29.07.1998 № 135-ФЗ) — это наиболее вероятная цена, по которой объект может быть отчуждён на открытом рынке в условиях конкуренции, когда:

  • стороны не обязаны отчуждать или принимать объект сделки (исполнение по сделке);
  • стороны хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
  • объект представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки;
  • цена сделки — разумное вознаграждение за объект;
  • никто не принуждал стороны сделки к её совершению;
  • платёж за объект выражен в денежной форме.

Справедливая стоимость (п. 9 IFRS 13) — это цена, которая была бы получена или уплачена в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки.

При определении справедливой стоимости учитываются, в частности:

  • характеристики объекта и возможные ограничения на продажу и использование (п. 11 IFRS 13);
  • текущие рыночные условия на основном для актива рынке, а при его отсутствии — на наиболее выгодном рынке (п. 15, 16 IFRS 13);
  • действия участников рынка в своих лучших экономических интересах.

Главное отличие в том, что рыночная стоимость — это стоимость объекта на абстрактном рынке, а справедливая — его стоимость для конкретного лица. Если рынок аналогичных объектов развит хорошо, то стоимости не будут существенно разными. Если же объект уникальный, например, по местоположению, справедливая стоимость может значительно отличаться от рыночной.

Справедливая стоимость — предмет профессионального суждения бухгалтера. Организация может определить её самостоятельно и не приглашать оценщика, как в случае с рыночной (письмо Банка России от 07.11.2018 № 41-1-8/953).

При этом такая оценка должна быть подтверждена и оформлена надлежащими первичными документами, как и любой иной факт хозяйственной жизни (ст. 9 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ).

Как определить справедливую стоимость

IFRS 13 выделяет три подхода к определению справедливой стоимости актива. Организация может использовать как один из этих подходов, так и несколько (п. 62 IFRS 13).

Рыночный подход

Этот самый простой и популярный подход. Чаще всего, если можно определить справедливую стоимость рыночным подходом, другие способы не используют и не рассматривают.

Актив стоит столько, сколько на рынке стоят такие же или сопоставимые с учётом корректировок активы.

Для оценки используются цены и другая информация, основанная на результатах рыночных сделок с такими же или аналогичными активами, обязательствами или группой активов и обязательств, такой как бизнес.

Доходный подход

Самый тяжелый и трудозатратный на практике подход. Он предполагает сложные финансовые модели с использованием множества исходных параметров и громоздких вычислений.

Актив стоит столько, сколько сейчас стоят те деньги, которые он способен принести в будущем за всё время эксплуатации.

В подходе используются методы оценки, которые преобразовывают будущие суммы, например денежные потоки или доходы и расходы, в одну текущую (дисконтированную) величину. Справедливую стоимость оценивают на основе стоимости, обозначаемой текущими ожиданиями рынка в отношении указанных будущих сумм.

Затратный подход

Этот подход легче, чем доходный, но для него бывает очень сложно или даже невозможно получить качественные исходные данные. Поэтому его тоже используют реже, чем рыночный.

Актив стоит столько, сколько потребовалось бы потратить денег, чтобы купить или построить другой такой же.

В затратном подходе применяется метод оценки, отражающий сумму, которая потребовалась бы сейчас для замены эксплуатационной мощности актива (часто называемую текущей стоимостью замещения).

Иерархия исходных данных для определения справедливой стоимости

Стандарт устанавливает иерархию справедливой стоимости, основанную на группировке исходных данных, включаемых в методы оценки справедливой стоимости. Приоритет отдаётся не методу оценки, а исходным данным, которые используются для определения справедливой стоимости.

IFRS 13 выделяет три уровня исходных данных. Наибольший приоритет у исходных данных уровня 1, а наименьший — у уровня 3. Берите самые приоритетные.

Как выбрать подход для определения справедливой стоимости

Как мы уже отмечали, Стандарт не предопределяет выбор подхода для конкретных случаев, но устанавливает строгую иерархию исходных данных. От имеющихся данных будет зависеть выбор подхода.

Попробуем разобраться, как бухгалтеру на практике определить справедливую стоимость актива.

Если есть исходные данные уровня 1

Единственный применимый подход — рыночный. Фактически это означает, что IFRS 13 ставит рыночный подход в приоритет при определении справедливой стоимости: если удалось найти активный рынок точно такого же актива или обязательства, то справедливой будет стоимость, определённая по данным такого рынка. Другие подходы даже не нужно рассматривать.

Если используются исходные данные уровня 2

Наиболее простым тоже будет рыночный подход. В этом случае к наблюдаемым данным об аналогичных активах применяют корректировки, например, на местоположение, состояние, иные объективные характеристики оцениваемого актива по сравнению с активом-аналогом.

Теоретически при использовании исходных данных уровня 2 также можно применять доходный и затратный подходы, однако это почти не встречается на практике.

Если используются исходные данные уровня 3

Можно применять любой из трёх подходов. Однако и в этом случае рыночный, как правило, даёт самый точный результат, так как предполагает меньше субъективных оценок.

Следующий по приоритету — доходный подход, так как в случае понятных и объективно измеряемых денежных потоков он даёт вполне точные результаты.

Например, если вы определяете справедливую стоимость нежилого помещения, а активный рынок аналогичных жилых помещений отсутствует, то справедливую стоимость можно определить методом дисконтированных денежных потоков. При его использовании алгоритм оценки будет такой:

  1. Определить суммы доходов от аренды (при известной сумме арендной платы это задача в одно действие);
  2. Определить суммы расходов, которые несёт собственник в связи с получением доходов;
  3. Определить чистые денежные потоки, которые принесёт сдача помещения в аренду;
  4. Определить применимую ставку дисконтирования и текущую стоимость всех будущих потоков.

Сумма текущих стоимостей будущих денежных потоков и даст справедливую стоимость помещения.

Самый субъективный и сложный — затратный подход. Он предполагает воссоздание объекта оценки, а для сложных объектов (зданий, сооружений и пр.) это может потребовать квалификации, которой нет у бухгалтера.

Подведем итог

В большинстве ситуаций приоритетным можно считать рыночный подход с использованием данных по идентичным активам, а если это невозможно — по аналогичным активам.

Если использовать рыночный подход не получается, но есть понятный и определимый доход, который генерирует актив, лучше использовать доходный подход. И лишь при невозможности использования рыночного и доходного подходов — использовать затратный подход.

Читайте также

  • ФСБУ 5/2019 Запасы: что нового в учёте
  • Как меняется учёт аренды: анализируем ФСБУ 25/2018
  • Учёт долгосрочных активов к продаже: что изменилось в ПБУ 16/02
  • Сложные случаи признания основных средств

Александр Лавров, аттестованный аудито

Не пропустите новые публикации

Подпишитесь на рассылку, и мы поможем вам разобраться в требованиях законодательства, подскажем, что делать в спорных ситуациях, и научим больше зарабатывать.

МСФО (IFRS) 13 – Оценка справедливой стоимости

Справедливая стоимость широко используется в финансовой отчетности – от модели переоценки в МСФО (IAS) 16 – Основные средства – до широко распространенного применения в более сложном МСФО (IFRS) 9 – Финансовые инструменты. До выхода МСФО (IFRS) 13 – Оценка справедливой стоимости не существовало вразумительного определения справедливой стоимости, несмотря на ее широкое применение.

МСФО, выпущенный в мае 2011 года, определяет справедливую стоимость, устанавливает основу для оценки справедливой стоимости и требует значительного раскрытия информации, относящейся к оценке справедливой стоимости. Совет по международным стандартам финансовой отчетности (Совет) хотел улучшить раскрытие информации о справедливой стоимости, чтобы пользователи могли лучше понять методы оценки и исходные данные, используемые для оценки справедливой стоимости. Он не содержит никаких новых требований относительно того, в каких случаях требуется учет по справедливой стоимости, скорее, он полагается на указания относительно оценки справедливой стоимости, содержащиеся в существующих стандартах.

Рекомендации МСФО (IFRS) 13 не применяются к операциям, проведение которых регламентируется определенными стандартами. Примерами являются операции по выплатам на основе акций в МСФО (IFRS) 2 – Платежи, основанные на акциях, операции по аренде в МСФО (IFRS) 16 – Аренда, или оценки, которые аналогичны справедливой стоимости, но не являются таковой – например, расчет чистой стоимости реализации в МСФО (IAS) 2 – Запасы, или расчет ценности использования согласно МСФО (IAS) 36 – Обесценение активов. Таким образом, МСФО (IFRS) 13 применяется к оценкам справедливой стоимости, которые требуются или разрешены теми стандартами, которые не выведены за сферу действия МСФО (IFRS) 13. Он заменяет противоречивые указания, содержащиеся в различных стандартах МСФО, единым источником руководства по оценке справедливой стоимости.

Исторически понятие справедливой стоимости имело разное значение в зависимости от контекста и использования. Совет определяет справедливую стоимость как цену, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки. По существу это цена выхода. Следовательно, справедливая стоимость ориентирована на рыночные допущения, не зависит от предприятия и, таким образом, принимает во внимание любые допущения о риске. Это означает, что справедливая стоимость оценивается с использованием тех же допущений, которые используются участниками рынка, и с учетом тех же характеристик актива или обязательства. Такие условия будут включать состояние и местонахождение актива, а также любые ограничения на его продажу или использование.

Интересно, что предприятие не может ссылаться на то, что цены слишком низкие по сравнению с ее собственной оценкой актива, и что она не испытывает желания продавать по низким ценам. Должны использоваться цены, используемые при заключении “обычной сделки”. Обычной сделкой считается такая, которая предполагает присутствие объекта на рынке на протяжении некоторого времени до даты оценки, достаточного для осуществления обычных маркетинговых действий и гарантирующего, что операция не носит вынужденного характера. В случае сделки, которая не является “обычной”, не будет достаточного времени для создания конкурентных условий, и потенциальные покупатели могут снизить цену, которую они готовы заплатить. Точно так же, если продавец вынужден принять цену в короткий период времени, цена может оказаться не репрезентативной. Таким образом, из этого не следует, что рынок, на котором заключается мало сделок, не является организованным. Если имело место конкурентное давление, было достаточно времени и информации об активе, это может привести к установлению приемлемой справедливой стоимости.

Оценка справедливой стоимости предназначена для конкретного актива или обязательства, и при оценке справедливой стоимости предприятие будет учитывать характеристики актива или обязательства таким образом, как если бы участники рынка принимали во внимание эти характеристики, например, состояние и местонахождение актива, или любые ограничения на продажу или использование актива.

Оценка справедливой стоимости предполагает, что операция по продаже актива или передаче обязательства происходит на основном рынке актива или обязательства или, в отсутствие основного рынка, на наиболее выгодном рынке для данного актива или обязательства. Основной рынок – это рынок с наибольшим объемом и уровнем активности в отношении актива или обязательства, на который предприятие может получить доступ.

Наиболее выгодный рынок – это тот, на котором была бы получена максимальная сумма от продажи актива или уплачена минимальная сумма за передачу обязательства, с учетом затрат по сделке и транспортных затрат. Часто оба эти рынка совпадают.

Очевидно, что предприятию не нужно проводить изнуряющий поиск для идентификации каждого из рынков, но ему следует учитывать всю информацию, которая является обоснованно доступной. Хотя затраты по сделке учитываются при определении наиболее выгодного рынка, справедливая стоимость рассчитывается до корректировки на затраты по сделке, поскольку эти затраты являются характеристиками операции, а не актива или обязательства. Однако, если местоположение является характеристикой актива, рыночная цена корректируется с учетом расходов, понесенных для доставки актива на этот рынок. Участники рынка должны быть независимыми друг от друга и хорошо осведомленными, а также иметь возможность и желание заключать сделки с активом или обязательством.

ПРИМЕР 1
Экзамен DipIFR в июне 2021 года потребовал знания МСФО (IFRS) 13 помимо обсуждения различных прочих стандартов МСФО. Этот пример взят из Приложения 1 к вопросу 3:

В примерном ответе, хотя основное внимание уделялось МСФО (IAS) 41 – Сельское хозяйство, потребовалось некоторое обсуждение справедливой стоимости, поскольку это метод оценки, который должен применяться в МСФО (IAS) 41. Полный ответ можно найти на веб-сайте DipIFR, однако выдержки из примерного ответа включают следующее:

Согласно принципам МСФО (IAS) 41 – Сельское хозяйство – крупный рогатый скот и овцы являются биологическими активами, которые в финансовой отчетности оцениваются по справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу. Согласно принципам МСФО (IFRS) 13 – Оценка справедливой стоимости – справедливая стоимость актива – это цена, которая была бы получена при продаже актива в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки. Если для актива существует более одного рынка, следует попытаться определить основной рынок для данного актива. Если основной рынок определен, то его рыночная цена должна использоваться для определения справедливой стоимости.

Если невозможно определить основной рынок для продажи актива, то предприятие должно использовать наиболее выгодный рынок в качестве источника информации для определения справедливой стоимости. Наиболее выгодный рынок – это тот, на котором ожидаемая чистая выручка (после вычета затрат на продажу) выше.

МСФО (IFRS) 13 устанавливает подход к оценке, ссылающийся на широкий спектр методов, которые могут быть использованы. Есть три подхода, основанные на рынке, доходе и стоимости. При оценке справедливой стоимости предприятие должно максимально использовать наблюдаемые исходные данные (исходные данные, полученные с использованием рыночной информации) и минимизировать использование ненаблюдаемых исходных данных (исходных данных, по которым рыночные данные недоступны). С этой целью стандарт вводит иерархию справедливой стоимости, которая определяет приоритетность исходных данных в процессе оценки справедливой стоимости.

Оценка справедливой стоимости разделена на категории в пределах трех уровней иерархии в зависимости от типа исходных данных для используемых методов оценки, а именно:

  • Исходные данные 1 Уровня – это котируемые цены (некорректируемые) на активных рынках для активов или обязательств, идентичных оцениваемым. Как и в случае с действующими стандартами МСФО, при наличии котировок на активном рынке предприятие использует эту цену без корректировки при оценке справедливой стоимости. Примером этого могут быть цены, котируемые на фондовой бирже. Предприятию необходимо иметь возможность получить доступ к рынку на дату оценки. Активные рынки – это рынки, на которых операции проводятся с достаточной частотой и в достаточном объеме, позволяющем получать информацию об оценках на постоянной основе. Там, где это целесообразно, можно использовать альтернативный метод. Стандарт устанавливает определенные критерии, в каких случаях это может быть применимо. Например, если цена, котируемая на активном рынке, не представляет собой справедливую стоимость на дату оценки. Примером этого может быть существенное событие, происходящее после закрытия рынка, такое как реорганизация или объединение бизнесов. Если исходные данные 1 Уровня недоступны, определение того, на каких исходных данных основана оценка справедливой стоимости: 2 Уровня или 3 Уровня, зависит от того, (1) являются ли исходные данные наблюдаемыми или ненаблюдаемыми, и (2) их значимостью.
  • Исходные данные 2 Уровня – это исходные данные, которые не являются котируемыми ценами, включенными в 1 Уровень, и которые прямо или косвенно являются наблюдаемыми для актива или обязательства. Скорее всего, это будут цены, котируемые по аналогичным активам или обязательствам на активных рынках или подтвержденные рыночными данными. Например, процентные ставки, кредитные спреды или кривые доходности. Для исходных данных 2 Уровня могут оказаться необходимыми корректировки, и, если эта корректировка значительна, может потребоваться, чтобы справедливая стоимость была отнесена к 3 Уровню.
  • Наконец, исходные данные 3 Уровня являются ненаблюдаемыми исходными данными. Эти исходные данные следует использовать только в том случае, когда невозможно использовать исходные данные 1 или 2 Уровня. Предприятие должно максимально использовать соответствующие наблюдаемые исходные данные и минимизировать использование ненаблюдаемых исходных данных. Однако могут возникнуть ситуации, когда соответствующие исходные данные не являются наблюдаемыми, и поэтому эти исходные данные должны быть разработаны с учетом допущений, которые участники рынка использовали бы при определении соответствующей цены для актива или обязательства. Общий принцип использования цены выхода сохраняется, и МСФО (IFRS) 13 не запрещает предприятию использовать свои собственные данные. Например, прогнозы потоков денежных средств могут использоваться для оценки компании, которая не котируется на бирже. Отнесение каждой оценки справедливой стоимости к той или иной категории основывается на исходных данных самого низкого уровня, которые являются существенными для оценки.

МСФО (IFRS) 13 также устанавливает определенные концепции оценки, помогающие определить справедливую стоимость. Только для нефинансовых активов справедливая стоимость определяется на основе наилучшего и наиболее эффективного использования актива, как это определено участником рынка. Наилучшее и наиболее эффективное использование – это концепция оценки, которая рассматривает, как участники рынка использовали бы нефинансовый актив, чтобы максимизировать его выгоду или ценность. Максимальная ценность нефинансового актива для участников рынка может быть связана с его использованием в комбинации с другими активами и обязательствами или на отдельной основе. МСФО (IFRS) 13 указывает, что при определении наилучшего и наиболее эффективного использования нефинансового актива следует учитывать все виды использования, которые являются физически возможными, юридически допустимыми и финансово оправданными. Таким образом, при оценке альтернативных вариантов использования, предприятия должны учитывать физические характеристики актива, любые юридические ограничения на его использование и то, обеспечивает ли созданная стоимость адекватный инвестиционный доход для участников рынка.

ПРИМЕР 2
Этот пример также взят из экзамена, проведенного в июне 2021 года (3 вопрос, Приложение 3), и показывает, как следует ссылаться на МСФО (IFRS) 13 при обсуждении справедливой стоимости при применении другого стандарта МСФО.

Выдержки из примерного ответа включают следующее:
В соответствии с принципами МСФО (IFRS) 3 –Объединения бизнесов, “стоимостью” завода “Зеты” для “Дельты” будет его справедливая стоимость на дату приобретения. В соответствии с принципами МСФО (IFRS) 13 справедливая стоимость нефинансового актива основана на наиболее эффективном и наилучшем использовании для потенциального покупателя, независимо от того, для чего актив используется пользователем. Следовательно, справедливая стоимость (и предполагаемая стоимость для «Дельты») завода на 1 октября 20X4 года составит 7,5 млн. долларов.

Оценка справедливой стоимости обязательства или собственного капитала предприятия предполагает, что они передаются участнику рынка на дату оценки. Во многих случаях нет наблюдаемого рынка для предоставления информации о ценах, и принцип наиболее эффективного и наилучшего использования не применим. В этом случае справедливая стоимость основана на точке зрения участника рынка, который владеет идентичным инструментом в качестве актива. Если соответствующего актива нет, можно использовать соответствующий метод оценки.

Руководство включает расширенные требования к раскрытию информации, которые включают:

  • информацию об уровне иерархии, к которому относится оценка справедливой стоимости
  • переводы между 1 и 2 Уровнями
  • методы и исходные данные для оценки справедливой стоимости, а также изменения в методах оценки, и
  • дополнительное раскрытие информации для оценок 3 Уровня, которое включает сверку сальдо на начало периода и сальдо на конец периода, а также количественную информацию о ненаблюдаемых исходных данных и использованных допущениях.
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Adblock
detector