1.3 Методика анализа финансового состояния по данным бухгалтерского баланса
Для проведения финансового анализа основной информационной базой является бухгалтерская отчетность. Данный вид отчетности обязателен для всех предприятий независимо от формы собственности, размера капитала, формы налогообложения и прочих характеристик. Формы финансовой отчетности определяются Приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N 18023) [6].
По данным бухгалтерского баланса используются совокупность следующих форм отчетности:
— бухгалтерский баланс. Из данной формы возможно провести анализ таких показателей, как нераспределенная прибыль, непокрытый убыток;
— отчет о финансовых результатах. Позволяет проследить динамику изменений экономических показателей организации за счет прослеживания динамики
— отчет об изменениях капитала. На основании данного отчета возможно проследить динамику таких показателей, как резервный капитал, нераспределенная прибыль, резервы. Возможно разбиение данных показателей по составу и динамике прошлых лет;
— отчет о движении денежных средств. Данный отчет позволяет проследить динамику расходования денежных средств на заработную плату, социальные отчисления, оплат услуг, непокрытый убыток. Определить свободные денежные средства, а также проследить изменения в сравнении с предыдущим годом;
В зависимости от необходимости решения определенного круга задач выбирается конкретный метод финансового анализа. Возможны следующие вариации его использования:
— определение ряда проблемных участков управления хозяйственной деятельностью организации;
— оценка локальных решений управляющего звена;
— определение круга инвестиций с целью получения дохода;
— прогнозирование наиболее важных экономических показателей хозяйственной деятельности организации.
Для полного раскрытия информации огромное значение будет иметь предварительный анализ форм отчетности и приведение данной информации в аналитическую.
Данный процесс предполагает следующие этапы:
— определение наиболее весомых статей бухгалтерского баланса;
— составление предполагаемого бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств с наиболее весомыми экономическими показателями. Необходимо определить величины, оказывающие существенное влияние на совокупный финансовый результат;
— детальный анализ выбранных показателей и рассмотрение динамики их изменений;
— составление бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств в динамике;
— сравнение имеющихся показателей с плановыми, определение зависимости и мер по достижению плановых результатов [7].
Для наиболее детального анализа финансовых показателей необходимо ввести экономические коэффициенты и изучить их изменение в процессе функционирования организации.
Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно включать следующие:
— Общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II баланса (стр. 1100 + 1200);
— Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов), равную итогу раздела I баланса (строка 1100);
— Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II баланса (строка 1200);
— Стоимость материальных оборотных средств (стр. 1210+1220);
— Величину собственного капитала организации, равную итогу раздела III баланса (стр. 1300);
— Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 1400 + строка 1500);
— Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса (стр.1300 — 1100).
— Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, стр. 1200 минус итог раздела V, стр. 1500) [6].
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
— валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
— темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
— собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
— темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;
— доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;
— в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».
Задача анализа ликвидности бухгалтерского баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Под ликвидностью понимают способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам, реализуя свои активы.
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата) [7].
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:
— по степени убывания ликвидности (актив);
— по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240 + стр. 1250);
А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность (стр. 1230);
A3 — медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” (стр. 1210 + стр. 1220 + стр.1260);
А4 — труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 1100) [5].
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» (стр.1520);
П2 — краткосрочные обязательства. Статья «Займы и кредиты» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 1510 + стр. 1540 + стр. 1550);
П3 — долгосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства и доходы будущих периодов (стр. 1400 + стр.1530);
П4 — постоянные или устойчивые обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 1300).
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные [6].
Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3 — ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность.
Платежеспособность предприятия характеризует его возможность и способность своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед внешними и внутренними партнерами, а также перед государством.
Проводимый по изложенной выше схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.
Финансовой устойчивости является оценка степени зависимости организации от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств [7].
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости являются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования [4].
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек либо недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
С целью своевременного выявления признаков несостоятельности организаций Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) (далее – ФУДН) утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение ФУДН от 12 августа 1994г. № 31 – р).[7]
IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2017
ОСОБЕННОСТИ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
- Авторы
- Файлы работы
- Сертификаты
Необходимыми условиями успешного анализа баланса являются:
• понимание хозяйственно-экономических условий анализируемого предприятия и целей его развития;
• использование информации о принципах учета и формирования отчетности (учетная политика);
• владение методикой анализа баланса.
Методика анализа баланса предусматривает следующие основные этапы:
1 этап: анализ динамики и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса.
В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж. Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.
«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:
валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода и темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
При анализе баланса следует учитывать изменения в методологии ведения учета и в налоговом законодательстве, а также положения учетной политики организации.
2 этап: анализ финансовой устойчивости организации.
Предполагает расчет следующих показателей, характеризующих финансовую деятельность:
1) Абсолютные показатели:
наличие реального собственного капитала (чистых активов);
наличие собственных оборотных средств;
наличие чистого оборотного капитала.
2) Относительные показатели финансовой устойчивости — это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала). Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости:
Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства)
Чистый оборотный капитал
Чистые активы: ЧА
Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала)
Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда)
Коэффициент сохранности собственного капитала
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом)
3 этап: анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности.
В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).
4 этап: анализ состояния активов.
В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.
Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Период оборота оборотных средств
Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.
5 этап: анализ деловой активности.
Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:
по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала;
по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала.
3. по специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).
6 этап: диагностика финансового состояния предприятия.
Наиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства.
1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
2. Дискриминантные математические модели вероятности банкротства. В современной литературе по финансовому анализу предлагается целый ряд западных и российских моделей. К примеру. модель Альтмана для производственных предприятий, акции которых не котируются на бирже. Практика применения этой модели при анализе российских предприятий показала возможность ее использования и наибольшую реальность получаемых значений по сравнению с другими западными моделями.
Таким образом, анализ баланса преследует две основные цели.
1) получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль. Данный аспект является принципиально важным при решении вопросов о выплате дивидендов, возможности расширения и развития бизнеса.
2) получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, т. е. о его обеспеченности источниками для получения прибыли.
Проведение анализа по обоим направлениям должно показать,насколько устойчиво функционирует предприятие.
Список, использованной литературы
Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. — М.: Бизнес-школа, 2013г.
Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2012г
Статья-автор: Aлeвтинa Вениаминовна Зoнoвa «Анализ бух. Баланса»
Современные аспекты анализа бухгалтерского баланса предприятия Текст научной статьи по специальности « Экономика и бизнес»
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Греченюк Антон Владимирович
В статье описаны изменения в форме и содержании бухгалтерского баланса коммерческого предприятия за последние годы. Выявлены основные направления и этапы анализа бухгалтерского баланса , а также активов и капитала . В рамках исследования автором определена специфика, особенности и важнейшие моменты анализа имущественного положения и источников финансирования с учетом современных требований экономики.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Греченюк Антон Владимирович
MODERN ASPECTS OF THE BALANCE SHEET ANALYSIS AT AN ENTERPRISE
The article describes the changes in a form and content of the balance sheet of a commercial enterprise, which have been made during the recent years. The author reveals basic directions and stages of the balance sheet analysis, as well as assets and capital . As a part of this research the author defines specifics, features and important points of the analysis of property status and financing sources with due regard to the modern economic requirements.
Текст научной работы на тему «Современные аспекты анализа бухгалтерского баланса предприятия»
УДК 336.6 Греченюк Антон Владимирович
кандидат экономических наук,
начальник отдела по организации научной
и международной деятельности
Курской академии государственной и муниципальной
СОВРЕМЕННЫЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
Grechenyuk Anton Vladimirovich
PhD in Economics, Head of the Department for Organization of Scientific and International Activity, Kursk Academy of State and Municipal Service
MODERN ASPECTS OF THE BALANCE SHEET ANALYSIS AT AN ENTERPRISE
В статье описаны изменения в форме и содержании бухгалтерского баланса коммерческого предприятия за последние годы. Выявлены основные направления и этапы анализа бухгалтерского баланса, а также активов и капитала. В рамках исследования автором определена специфика, особенности и важнейшие моменты анализа имущественного положения и источников финансирования с учетом современных требований экономики.
бухгалтерский баланс, имущество, капитал, динамика, структура, финансовое состояние.
The article describes the changes in a form and content of the balance sheet of a commercial enterprise, which have been made during the recent years. The author reveals basic directions and stages of the balance sheet analysis, as well as assets and capital. As a part of this research the author defines specifics, features and important points of the analysis of property status and financing sources with due regard to the modern economic requirements.
balance sheet, assets, capital, dynamics, structure, financial condition.
Анализ бухгалтерского баланса является одним из направлений анализа финансового состояния предприятия, причем одним из самых сложных, трудоемких, но в то же время важных и информативных.
За последние несколько лет форма бухгалтерского баланса коммерческого предприятия претерпела некоторые изменения. Начиная с 2011 г., годовая форма бухгалтерского баланса отражает данные за три года (до этого данные были представлены на начало и на конец года, то есть за два периода). Также произошли некоторые изменения в содержании отдельных разделов бухгалтерского баланса. Так, например, в составе внеоборотных активов нет больше строки «Незавершенное строительство», зато появились такие строки, как «Результаты исследований и разработок», «Нематериальные поисковые активы», «Материальные поисковые активы».
При этом методика анализа бухгалтерского баланса не претерпела значительных изменений. Однако можно выделить ряд особенностей и важнейших моментов, которые необходимо учитывать и применять при проведении анализа бухгалтерского баланса в современных условиях.
Учитывая последние изменения в содержании бухгалтерского баланса, а также специфику проведения подобного анализа на практике, выявим основные направления, особенности и наиболее важные моменты, которые необходимо иметь в виду при проведении анализа бухгалтерского баланса коммерческой организации.
В связи с тем, что бухгалтерский баланс предприятия состоит из актива и пассива, его анализ также делится на анализ активов (имущественного положения) и анализ капитала (источников финансирования имущества) (рисунок 1).
Анализ имущественного положения (активов) позволяет сделать выводы о том, какие виды имущества имеются у фирмы, как они изменяются за период исследования и какова их структура. Согласно рисунку 1, анализ имущественного положения необходимо проводить по следующим этапам:
Этап 1. Анализ динамики всего имущества и отдельных его видов (горизонтальный анализ). На данном этапе производится расчет темпов прироста по всем статьям активов, причем рассчитывать необходимо темпы прироста цепные, то есть последовательное изменение каждой статьи активов из года в год. Для отражения реальной картины имущественного положения предприятия необходимо, по нашему мнению, проводить анализ за три смежных периода, то есть период исследования должен составлять три года. Сравнительный анализ на начало и на конец года (как предлагается в большинстве учебников и учебных пособий) не дает наиболее полного отражения динамики активов [1; 2; 3]. В то же время исследование за более длительный срок
будет очень сложным и громоздким. Изменение формы бухгалтерского баланса с 2011 г. позволяет провести такой анализ, используя только бухгалтерскую отчетность за последний год. Результаты подобных расчетов позволят определить, какова динамика общей величины активов фирмы и на сколько они изменились за период исследования; за счет каких статьей произошло изменение общей величины активов.
Анализ бухгалтерского баланса
Анализ активов (имущественного положения)
Анализ капитала (источников финансирования имущества)
1. Анализ динамита всего имущества и отдельных его видов 1. Анализ динамики всего капитала и отдельных его видов
2. Анализ структуры имущества 2. Анализ структуры капитала
Рисунок 1 — Направления и содержание анализа бухгалтерского баланса
Выделим основные моменты, которые необходимо учитывать при анализе общей величины активов организации:
1. Рост совокупной величины активов является благоприятным моментом, свидетельствующим о расширении деятельности фирмы. Однако при этом необходимо сопоставить темпы роста активов с темпами роста объемов продаж (выручки). Если прирост выручки больше прироста имущества, то наблюдается ускорение оборачиваемости активов, следовательно, организация эффективно управляет своими активами, и наоборот.
2. Уменьшение величины имущества свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что может повлечь неплатежеспособность фирмы.
3. Резкие колебания в динамике активов за ряд периодов свидетельствуют о существенном изменении условий деятельности фирмы, о неэффективной политике управления активами и требуют особого внимания, так как в последующем могут привести к возникновению проблем с платежеспособностью. При резких изменениях в составе, структуре активов фирмы необходимо выявить причины этих изменений и как они повлияли на финансовое состояние.
Этап 2. Анализ структуры имущества (вертикальный анализ). На данном этапе производится расчет удельных весов отдельных статей активов фирмы. В учебной литературе методика предполагает деление каждой статьи активов на совокупную величину активов [4; 5; 6]. По нашему мнению, более полезным для анализа будет расчет удельных весов отдельных составляющих активов в рамках соответствующего раздела. То есть находится удельный вес внеоборотных и оборотных активов в общей величине активов, а затем определяется удельный вес каждого элемента активов данных разделов к общей сумме соответствующих разделов бухгалтерского баланса (например, удельный вес основных средств в составе внеоборотных активов). Это позволит сразу в рамках одной таблицы произвести анализ структуры внеоборотных и оборотных активов.
Результаты подобных расчетов позволят определить, какова структура имущества (соотношение внеоборотных и оборотных активов), а также какие статьи внеоборотных и оборотных активов являются наиболее значимыми.
При анализе структуры активов необходимо учитывать следующее:
1. Структура активов (соотношение внеоборотных и оборотных активов) зависит от масштабов деятельности организации и от отраслевой принадлежности. В промышленности (машиностроение, металлургия и т. д.) преобладают внеоборотные активы, их доля может превышать 60-70 %. Оборотные активы преобладают в таких отраслях, как торговля, строительство и т. д.
2. В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства, как правило, их доля составляет более 70 %. В структуре оборотных активов преобладают запасы и дебиторская задолженность, как правило, их суммарная доля составляет более 90 %. Удельные веса краткосрочных финансовых вложений и денежных средств незначительные.
3. С точки зрения ликвидности и платежеспособности фирмы необходимо, чтобы:
— в структуре активов преобладали оборотные активы;
— в структуре оборотных активов преобладали дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.
4. Структура активов обусловливает структуру капитала организации:
— для обеспечения финансовой устойчивости необходимо превышение собственного капитала и долгосрочных обязательств над внеоборотными активами;
— для обеспечения ликвидности и платежеспособности необходимо значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Анализ капитала позволяет сделать выводы о составе источников финансирования, динамике их изменения, а также об их структуре. Методика анализа капитала в целом аналогична методике анализа активов.
Этап 1. Анализ динамики всех источников финансирования и отдельных их видов (горизонтальный анализ). На данном этапе производится расчет темпов прироста по всем статьям капитала в динамике за три смежных года.
Результаты проведенных расчетов позволят определить, за счет каких источников финансирует свою деятельность организация; какова динамика общей величины капитала фирмы и на сколько она изменилась за период исследования; за счет каких источников финансирования произошло изменение общей величины капитала.
Этап 2. Анализ структуры капитала (вертикальный анализ). В данном случае осуществляется расчет удельных весов отдельных статей капитала фирмы. Здесь также целесообразно найти удельные веса отдельных разделов в общей величине капитала, а затем удельные веса отдельных элементов капитала в величине соответствующих разделов (например, доля нераспределенной прибыли в составе собственного капитала).
Результаты таких расчетов позволят определить, какова структура капитала — соотношение собственного и заемного капитала, что сказывается на финансовой устойчивости фирмы и, соответственно, на величине финансовых рисков; каковы доли собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств; какие статьи собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств являются наиболее значимыми.
Выделим основные моменты, которые необходимо учитывать при анализе состава и структуры капитала организации:
1. На протяжении анализируемого периода должен наблюдаться рост величины собственного капитала фирмы (за счет увеличения нераспределенной прибыли), что свидетельствует о получении положительных значений чистой прибыли и о направлении ее (всей или части) на развитие организации.
2. Состав и структура капитала оказывают значительное влияние на финансовое состояние фирмы — на показатели финансовой устойчивости и ликвидности. Организацию можно признать в большей или меньшей степени финансово устойчивым в случае:
— превышения собственного капитала над заемным, что обеспечит соответствие нормативу коэффициента автономии;
— превышения суммарной величины собственного капитала и долгосрочных обязательств над величиной внеоборотных активов, что обеспечит положительную величину собственного оборотного капитала.
Соблюдение вышеназванных условий обеспечит небольшие объемы краткосрочных обязательств, что благоприятно скажется на текущей платежеспособности фирмы — будет наблюдаться значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
3. Состав и структура капитала обусловливают уровень финансовых рисков фирмы. Высокий удельный вес заемного капитала может сделать опасным привлечение новых заемных средств. Чем выше величина и доля заемного капитала, тем выше уровень рисков. Ситуация еще больше осложняется отсутствием долгосрочных обязательств. Уровень рисков очень сильно увеличивается при финансировании внеоборотных активов за счет краткосрочных обязательств, то есть при отсутствии собственного оборотного капитала.
Проиллюстрируем взаимосвязь структуры активов и капитала, а также их влияние на финансовое состояние фирмы (рисунок 2).
При определении состава и структуры источников финансирования, по нашему мнению, необходимо придерживаться принципа соответствия, который состоит в следующем. Внеоборотные активы должны полностью финансироваться за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Финансирование внеоборотных активов за счет краткосрочных обязательств недопустимо! Оборотные активы могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Рисунок 2 — Взаимосвязь структуры активов и капитала фирмы
При этом допустимо финансирование большей части оборотных активов за счет краткосрочных обязательств. Однако часть оборотных активов при этом в обязательном порядке должна финансироваться за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств (должна наблюдаться положительная величина собственного оборотного капитала).
1. Кирьянова З.В., Седова Е.И. Анализ финансовой отчетности : учебник для бакалавров. 2-е изд., испр. и доп. М., 2014. 428 с.
2. Литовченко В.П. Финансовый анализ : учеб. пособие. 2-е изд. М., 2013. 216 с.
3. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации : учеб. пособие. 3-е изд., перераб. и доп.
Шесть этапов анализа бухгалтерского баланса
Анализ бухгалтерского баланса (финансовой отчетности) предприятия является довольно трудоемким процессом, в процессе которого, в первую очередь, в ходе предварительной оценки бухгалтерской (финансовой) отчетности выявляем и оцениваем динамику «больных» статей отчетности двух видов:
- Свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);
- Свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.).
Анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу, который мы рассматривали в других статьях, ознакомится с примером составления агрегированного баланса можно здесь.
Итак, рассмотрим этапы анализа баланса предприятия.
1 этап: анализ динамики и структуры баланса
В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж. Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.
«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:
- валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
- при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
- размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
- доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
- размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
- в балансе отсутствуют непокрытые убытки.
При анализе баланса следует учитывать изменения в методологии ведения учета и в налоговом законодательстве, а также положения учетной политики организации.
2 этап: анализ финансовой устойчивости организации
Производим расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости: наличие реального собственного капитала (чистых активов); наличие собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.
Относительные показатели финансовой устойчивости – это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала). Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости:
Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства): СОС = СК — ВА + ДО
Чистый оборотный капитал: ЧОК = СК + ДЗК — ВА или ЧОК = ОА — КЗК
Чистые активы: ЧА (порядок расчета установлен письмом Минфина России и ФКЦБ)
Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала): Кавт = СК / А
Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала): Кфз = ЗК / А, где ЗК = КО + ДО
Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда): Кзс = ЗК / СК
Коэффициент сохранности собственного капитала: Кскс = СКк.п. / СКн.п.
Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала: Кскм = СОС / СК
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом): Косс = СОС / ОА
Где СК — собственный капитал; ВА — внеоборотные активы; ДО — дебиторская задолженность; ДЗК — сумма долгосрочного заемного капитала, используемого предприятием (сумма его долгосрочных финансовых обязательств); OA — общая сумма оборотных активов предприятия; КЗК — сумма краткосрочного заемного капитала, используемого предприятием; А — активы; ЗК — заемный капитал (обязательства); КО — краткосрочные обязательства; ДО — долгосрочные обязательства; СКк.п., СКн.п — величина собственного капитала на конец и начало периода.
Более подробно, с примерами расчетов в Excel, расчет относительных коэффициентов рассмотрен тут.
3 этап: анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности.
В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).
4 этап: анализ состояния активов
В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.
Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: Коб = N / ОА ср
Период оборота оборотных средств: По = ОА ср * Д / N
Где N — выручка от продаж; ОА ср — средняя величина оборотных активов; Д — количество дней в анализируемом периоде.
Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.
5 этап: анализ деловой активности
Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:
- по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе – показатели оборачиваемости активов и капитала;
- по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала.
Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:
Где ТРПДН — темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов); ТР N — темп роста оборота (выручки от продаж); ТРСВК — темп роста авансированного капитала (валюты баланса).
Зависимость означает: экономический потенциал предприятия растет (масштабы деятельности увеличиваются); объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом авансированного капитала, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно; прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат. Данное соотношение называется «золотым правилом экономики предприятия».
3. по специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).
6 этап: диагностика финансового состояния предприятия
Наиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства:
Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя: коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).
Дискриминантные математические модели вероятности банкротства. В современной литературе по финансовому анализу предлагается целый ряд западных и российских моделей. В статье представлена модифицированная модель Альтмана для производственных предприятий, акции которых не котируются на бирже. Практика применения этой модели при анализе российских предприятий показала возможность ее использования и наибольшую реальность получаемых значений по сравнению с другими западными моделями.
Автор: A.В. Зoнoвa, доктор экономических наук, профессор, декан факультета экономики Вятского государственного гуманитарного университета, советник по экономическим вопросам Вятской торгово-промышленной палаты.
ОСОБЕННОСТИ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ
- Виктор Розвадовский 4 лет назад Просмотров:
1 Выполнила: Кунжуева П.С., ст-ка 3 курса направления «Менеджмент» 1гр.. Проверила: доцент Магомедова З.О. ФГБОУ ВПО «Дагестанский Государственный Университет» РФ, Республика Дагестан, г.махачкала ОСОБЕННОСТИ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ Основной целью анализа баланса — является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия эффективных решений заинтересованными пользователями отчетности. Необходимыми условиями успешного анализа баланса являются: понимание хозяйственно-экономических условий анализируемого предприятия и целей его развития; использование информации о принципах учета и формирования отчетности (учетная политика); владение методикой анализа баланса. Методика анализа баланса предусматривает следующие основные этапы: 1 этап: анализ динамики и структуры актива и пассива бухгалтерского баланса. В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж. Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса. «Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям: валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода и темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки; 1
2 при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств; размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам; доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%; размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые. При анализе баланса следует учитывать изменения в методологии ведения учета и в налоговом законодательстве, а также положения учетной политики организации. 2 этап: анализ финансовой устойчивости организации. Предполагает расчет следующих показателей, характеризующих финансовую деятельность: 1) Абсолютные показатели: наличие реального собственного капитала (чистых активов); наличие собственных оборотных средств; наличие чистого оборотного капитала. 2) Относительные показатели финансовой устойчивости — это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала). Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости: Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) Чистый оборотный капитал Чистые активы: ЧА Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала) Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда) 2
3 Коэффициент сохранности собственного капитала Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом) 3 этап: анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности. В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла). 4 этап: анализ состояния активов. В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости. Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели: Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Период оборота оборотных средств Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств. 5 этап: анализ деловой активности. Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям: 3
4 1. по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала; 2. по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала. 3. по специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности). 6 этап: диагностика финансового состояния предприятия. Наиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства. 1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. 2. Дискриминантные математические модели вероятности банкротства. В современной литературе по финансовому анализу предлагается целый ряд западных и российских моделей. К примеру. модель Альтмана для производственных предприятий, акции которых не котируются на бирже. Практика применения этой модели при анализе российских предприятий показала возможность ее использования и наибольшую реальность получаемых значений по сравнению с другими западными моделями. Таким образом, анализ баланса преследует две основные цели. 1) получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль. Данный аспект является принципиально важным при решении вопросов о выплате дивидендов, возможности расширения и развития бизнеса. 2) получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, т. е. о его обеспеченности источниками для получения прибыли. 4
5 Проведение анализа по обоим направлениям должно показать,насколько устойчиво функционирует предприятие. Список, использованной литературы 1. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. — М.: Бизнес-школа, 2013г. 2. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2012г 3. Статья-автор: Aлeвтинa Вениаминовна Зoнoвa «Анализ бух. Баланса» Интернет ресурсы 5
