Как рассчитать собственный оборотный капитал

Формула собственного оборотного капитала по балансу

Понятие собственного оборотного капитала

Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) включает в себя величину оборотных активов, которая остается в распоряжении компании после момента полного, единовременного погашения краткосрочной задолженности.

Собственный оборотный капитал рассчитывается различными способами, при его определении применяют показатели бухгалтерского баланса. Он характеризует объемы собственных (приравненных к ним) средств предприятия, которые направляются на финансовое обеспечение оборотных активов.

Анализируя показатель, рассчитанный по формуле собственного оборотного капитала по балансу, можно принять своевременные меры пооптимизации и начать повышать эффективность работы предприятия.

Формула собственного оборотного капитала по балансу

Расчет оборотного капитала производят в соответствии с разделами бухгалтерского баланса (II и V)

При этом формула собственного оборотного капитала по балансу выглядит следующим образом:

СОК = ТА – ТО

Здесь СОК – сумма собственного оборотного капитала,

ТА – сумма текущих активов,

ТО – сумма текущих обязательств.

Вторым вариантом расчета собственного оборотного капитала будет формула, в составе которой используются показатели I, III и IV раздела бухгалтерского баланса. Формула собственного оборотного капитала по балансу в этом случае такова:

СОК = СК + ДО – ВНА

Здесь СОК – сумма собственного оборотного капитала,

СК – собственный капитал (из III раздела баланса),

ДО – сумма долгосрочных обязательств (из IV раздела баланса),

ВНА – сумма внеоборотных активов (из I раздела баланса).

Состав оборотного капитала (активов)

По II разделу бухгалтерского баланса («Оборотные активы») отражаются 6 основных строк, содержащих наиболее ликвидные активы (то имущество, которое легко обращается в денежные средства). В составе оборотного капитала самые эффективные с позиции доступности – денежные средства, которыми в любое время можно расплачиваться за требуемые для текущей деятельности ресурсы.

Помимо денежных средств в состав оборотного капитала включены денежные эквиваленты (активы, которые быстро обращаются в деньги). Пример денежного эквивалента — краткосрочный банковский депозит до востребования (сроком до 3 мес.). Если отсутствуют наличные денежные средства, то данным активом быстрее всего можно воспользоваться и обратить его в деньги.

При расчете оборотного капитала также принимают участие показатели актива баланса:

  • Запасы,
  • Сумма дебиторской задолженности.

Эти два показателя являются наименее ликвидными в сравнении с деньгами. Для того, что бы обратить их в деньги, необходимы дополнительные затраты сил и времени.

Значение формулы

Формула собственного оборотного капитала по балансу позволяет провести оценку величины собственных и приравненных к ним средств. Далее эти средства направляются на финансирование оборотных активов.

Величина собственного оборотного капитала может быть положительной и отрицательной величиной, а также быть равной нулю. Недостаточное количество собственного оборотного капитала приводит компанию к неспособности своевременного погашения краткосрочных обязательств и дальнейшей несостоятельности.

Эта ситуация происходит по следующим причинам:

  • низкая эффективность использования активов;
  • наличие (рост) остатков незавершенного строительства;
  • рост суммы дебиторской задолженности;
  • убыточность работы предприятия и др.

На работу предприятия отрицательно влияет не только недостаток собственного оборотного каптала. Но и его избыток. Так, если показатель собственного капитала в значительной мере превысит оптимальную в нем потребность, то эффективность использования компанией ее ресурсов можно считать низкой.

Нулевой размер собственного оборотного капитала может быть у нового предприятия или у компании, деятельность которой финансируется исключительно за счет заемного капитала.

Примеры решения задач

Внеборотные активы (I раздел баланса) – 430 000 рублей,

Оборотные активы (II раздел баланса) – 244 000 рублей,

Капитал и резервы (IV раздела баланса), — 114 000 рублей.

Долгосрочные обязательства (V раздела баланса), — 350 000 рублей.

СОК = ОА – КО

СОК = 244000 – 210000= 34 тыс. руб.

По второму варианту расчета формула собственного оборотного капитала по балансу выглядит так:

СОК = СК + ДО – ВНА

СОК = 114 000 + 350 000 – 430 000 = 34 тыс. руб.

Сумма оборотных активов (ОА) – 1 010 000 рублей,

Внеоборотные средства (ВА)– 1 800 000 рублей,

Долгосрочные обязательства (ДО) – 105 000 рублей,

ПоэтомуА=1800 000+1010 000=2810 000 тыс. руб.

Следовательно, П=2 810 000 тыс. руб.

Вычислим сумму собственного капитала равна:

СК=П-ДО-КО

СК=2800000-105000-1040000=1 655 000 тыс. руб.

Сумма собственного оборотного капитала

Сумма собственного оборотного капитала характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.

Данный показатель можно рассчитать двумя способами:

  • от суммы собственного капитала вычесть стоимость необоротных активов;
  • от суммы оборотных активов вычесть сумму заемного капитала.

Дефицит собственного оборотного капитала может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Дефицит собственного оборотного капитала для финансирования оборотных активов может быть вызвана:

  • убыточной деятельностью субъекта хозяйствования;
  • ростом дебиторской задолженности, что приводит к отвлечению средств предприятия из хозяйственного оборота;
  • наличием слишком дорогой материально-технической базы;
  • неэффективностью использования основных средств и оборотных активов предприятия;
  • наличием и увеличением остатков незавершенного строительства;
  • наличием на предприятии непроизводительных затрат (в частности, кражи, недостачи, уплата штрафов и пр.).

Этот показатель отражает потенциальный резерв денежных средств компании. Экономический смысл расчета чистого оборотного капитала – определение величины оборотных активов, профинансированных за счет инвестированного капитала, – собственных и приравненных к ним средств. Иными словами, данный показатель отражает величину собственных и приравненных к ним средств, направленных на финансирование оборотных активов.

На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов сверх реальных потребностей для хозяйственной деятельности, накопление оборотных средств вследствие продажи основных активов или амортизационных отчислений без соответствующей замены их новыми объектами, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности.

Этот показатель в некоторых источниках называют рабочим капиталом, собственными оборотными средства или собственными (чистыми) оборотными активами.

Выделяют две группы методик расчета собственного оборотного капитала.

К первой группе можно отнести те из них, которые не учитывают «золотое правило ликвидности» (активы предприятия должны финансироваться пассивами той же срочности), а следовательно, и реальные взаимосвязи между активами и пассивами баланса, вытекающими из этого правила. Способ расчета собственного оборотного капитала без учета долгосрочных обязательств предлагает Л. Чернелевский, который рекомендует определять наличие «собственных и приравненных к ним средств в обороте», отнимая необоротные активы (первый раздел актива) от суммы собственного капитала (первый раздел пассива), увеличенной на устойчивые пассивы – задолженность по оплате труда и социальному страхованию из четвертого раздела пассива баланса.

Ко второй группе методик расчета собственного оборотного капитала можно отнести такие, которые кроме собственного капитала в качестве источника финансирования необоротных активов признают долгосрочные обязательства. В. Ивахненко предлагает рассчитывать собственный оборотный капитал как разницу между суммой первого, второго и третьего раздела пассива баланса и суммой первого раздела актива.

Показатель собственного оборотного капитала является одним из основных в анализе финансового состояния предприятия. Его используют для оценки удовлетворительности структуры баланса, финансовой устойчивости предприятия. Используя этот показатель, рассчитывается большинство финансовых коэффициентов, по которым можно определить состояние финансового равновесия между активами и пассивами субъекта хозяйствования.

Неправильное или недостаточно точное определение суммы собственного оборотного капитала по данным бухгалтерского баланса приводит к искажению ряда финансовых коэффициентов и, как следствие, к неадекватным оценкам финансового состояния предприятий.

Оборотный капитал предприятия: что это такое и как рассчитывается

Оборотный капитал является одним из важнейших факторов бесперебойного функционирования коммерческого предприятия, его стабильности, ликвидности и платежеспособности. Правильно составленная структура позволяет сделать ведение деятельности эффективным. Является частью финансово-хозяйственного управления.

Оборотный капитал важен для предприятий любого вида: в производственных фирмах он предоставляет ресурсы для бесперебойного процесса производства товаров, в торговой сфере — товарооборот. От эффективности использования оборотных средств зависит конкурентоспособность предприятия, а также его стабильность, поэтому очень важно вести правильный учет и оценку ресурсов данной категории.

Что такое оборотный капитал

Оборотный капитал (WC, Working Capital) — это разница между краткосрочными (до года) средствами в распоряжении компании и ее краткосрочными обязательствами. Эта сумма отражает объем активов, которыми владеет компания на текущий момент и которые может использовать для ведения текущей деятельности (производства или товарооборота). Также используются синонимы: оборотные средства, оборотные активы, оборотные фонды.

Оборотный капитал состоит из двух составляющих: оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Производственные фонды состоят из ресурсов, которые используются в процессе производства, например:

  • Сырье;
  • Материалы;
  • Топливо;
  • Незавершенная продукция;
  • Затраты дальнейшее производство.

Фонды обращения — ресурсы, необходимые для поддержания непрерывного процесса производства или товарооборота.

Для всех оборотных фондов характерно такое свойство как ликвидность, т.е. простота перевода ресурсов в наличные средства. Чем более ликвидные активы, которые находятся в распоряжении компании, тем выше ее стабильность. Сюда относятся следующие:

  • Дебиторская задолженность;
  • Все виды денежных средств, как наличных так и безналичных;
  • Инвестиции в акции (в том числе дивиденды);
  • Вся готовая продукция (которая находится на складе и отгруженная в точки продаж).

Однако при этом необходимо помнить, что у компании также есть обязательства, которые также входят в оборотный капитал. Если объем текущих активов меньше величины обязательств, то оборотный капитал является отрицательным. На это влияют следующие показатели:

  • Затраты на покупку сырья и материалов для производства;
  • Стоимость непрямых и прямых накладных расходов при производственном процессе;
  • Продолжительность производственного цикла;
  • Размер кредита и сроки его погашения.

В видео ниже подробными словами рассказано, что такое оборотный капитал и как он формируется:

Что такое оборотный капитал

Формула оборотного капитала

Как уже было сказано выше, оборотный капитал является разницей между текущими активами компании и текущими обязательствами, соответственно, это и выражено в формуле.

Формула оборотного капитала:

ОК = ТА — ТО,

  • ОК — оборотный капитал;
  • ТА — текущие активы;
  • ТО — текущие обязательства.

При расчете оборотного капитала берутся данные Формы 1 бухгалтерского баланса.

Рассмотрим расчет с применением формулы оборотного капитала на реальном примере:

В балансе предприятия указаны следующие данные: — Активы: 150 000 рублей; — Краткосрочный кредит: 20 000 рублей; — Кредиторская задолженность перед поставщиками: 31 000 рублей.

Рассчитаем оборотный капитал компании:

ОК = 150 000 — 20 000 — 31 000 = 99 000 рублей

Оборотный капитал предприятия составил 99 000 рублей, т.е. положительный показатель. Чтобы определить эффективность данного результата, необходимо сравнить его с предыдущими результатами, а также с минимальными нормативными значениями в своей отрасли.

Основной и оборотный капитал

Основной и оборотный капитал — виды активов, которые принимают участие в производстве продукции или организации товарооборота.

Основной капитал — это средства, которые участвуют в процессе производства продукции или другой основной деятельности предприятия, однако «отдача» происходит не сразу, а по истечении некоторого времени, хотя средства при этом инвестируются на весь срок действия процесса ведения деятельности.

Составляющие основного капитала, в отличие от оборотного, служат на протяжении многих лет. Например, сюда относятся деньги, потраченные на постройку производственных цехов и складов, приобретение оборудования.

Однако основные средства подвержены физическому (амортизации) и моральному износу. Во втором случае речь идет об устаревании техники, поэтому владелец бизнеса заинтересован в использовании оборудования на «полную силу» (удлиненный рабочий день, интенсификации труда, беспрерывное производство), чтобы при появлении более современной техники, провести модернизацию оборудования.

К основному капиталу относятся такие ресурсы и средства компании:

  • Производственные здания и склады;
  • Транспортные средства;
  • Оборудование и инструменты;
  • Скот и земельные ресурсы;
  • Товары долгосрочного использования;
  • Нематериальные активы (патенты, лицензии, авторские права).

Основные фонды являются решающим фактором, который определяет производственную мощность компании — возможность выпуска n-го количества продукции за определенный период времени.

В отличие от основных фондов, оборотные, как отмечалось выше представляют собой средства, срок использования которых не превышает 12 месяцев и обеспечивают непрерывный процесс производства или товарооборота.

В то время пока основной капитал успевает пройти только один цикл, оборотный капитал осуществляет множество циклов.

Если посмотреть на основной и оборотный капитал с точки зрения ценообразования, то окончательная сумма, которую владелец получает за товар, состоит из:

Как правило, в качестве прибыли идет лишь сумма добавленной стоимости, остальная сумма пропорционально снова делится на оборотные активы (для закупки сырья, оплаты труда) и основные активы (для амортизации оборудования и/или его модернизации).

Собственный и чистый оборотный капитал

Собственный оборотный капитал — это вид оборотных активов, которые представляют собой собственные, а не заемные средства компании, т.е. фирма не имеет краткосрочных обязательство по погашению кредита, который был использован для приобретения оборотных средств.

Чистый оборотный капитал — это синоним описанного выше понятия собственного оборотного капитала, т.е. когда компания не использует кредитные средства для формирования оборотного капитала.

Для описания данного термина также используется формулировка «собственные (чистые) оборотные активы».

Преобладание собственного (или чистого) оборотного капитала говорит о финансовой стабильности и независимости компании. За счет данного вида капитала в частности покрываются расходы на оборотный капитал.

Среди источников собственного (чистого) оборотного капитала можно назвать следующие:

  • Уставный капитал;
  • Чистая прибыль;
  • Прибыль после эмиссия и продажи ценных бумаг;
  • Прибыль от трейдинга на фондовом или других рынках;
  • Стабильный пассивных доход.

Расчет собственного (чистого) оборотного капитала предполагает вычитание краткосрочных пассивных средств из оборотных активов. Часть ресурсов, полученная в итоге как раз и будет определять экономическую стабильность компании.

Формула расчета собственного оборотного капитала выглядит так:

СОК = ОА — КП,

  • СОК — собственный оборотный капитал;
  • ОА — оборотные активы;
  • КП — краткосрочные пассивные средства.

Чистый оборотный капитал не имеет отдельной строки в балансе, однако рассчитывается с использованием данных бухгалтерского баланса, который является одним из главных документов учета на предприятии. Он состоит из двух больших разделов: актив и пассив:

  • В разделе об активах хранится информация о средствах компании в денежном эквиваленте, которые используются для организации жизнедеятельности компании;
  • В разделе о пассивах указаны источники финансирования, на которое и приобретаются описанные выше активы.

Все данные для расчета чистого оборотного капитала берутся в бухгалтерском балансе:

  • Второй раздел строка 1200 отвечает за «Оборотные активы»;
  • Пятый раздел строка 1500 отвечает за «Краткосрочные обязательства».

Если подставить данные в формулу расчета чистого оборотного капитала, то она будет выглядеть так:

СОК = строка 1200 — строка 1500

Оборотный капитал предприятия: источники финансирования

Источники финансирования оборотного капитала можно разделить на три большие группы, каждая из которых состоит из нескольких подгрупп.

Самофинансирование

В эту группу входят средства, которые являются собственными ресурсами компании. Сюда относятся следующие:

  • Уставный капитал — это базовый капитал, который формируется перед запуском компании и состоит из личных средств владельцев. Его размер как минимум должен покрывать расходы на первичный запуск жизнедеятельности предприятия (закупка оборудования и сырья, оплата аренды, найм персонала, подготовка рабочих мест и помещения). Его должно хватить до заключения первых сделок и получения авансовых платежей;
  • Прибыль — прибыль по сути представляет собой добавленную стоимость товаров и услуг, т.е. ту часть выручки, которую можно считать заработком владельцев. Однако, особенно в первые месяцы развития и становления компании прибыль используется для наращивания объемов производства и улучшение производственных процессов. На более поздних этапах прибыль может использоваться для запуска «дочерних» проектов или расширения ассортимента;
  • Дополнительная деятельность — финансирование оборотного капитала может происходить за счет операций, которые напрямую не относятся к основной деятельности предприятия. Сюда может относиться, например, реализация отходов производства, различных видов неликвида, морально-устаревшего оборудования, а также оказания услуг подрядчика, сдачи недвижимости в субаренду или выдача займов.

Внешнее финансирование

Речь идет о механизме привлечения средств через финансовые рынки, т.е. инвестиции и кредитование. Здесь выделяют два направления:

  • Долевое финансирование — доступно в основном компаниям, которые положительно зарекомендовали себя на рынке. Средства могут привлекаться за счет дополнительной эмиссии акций или выпуска срочных ценных бумаг. Также компания может пополнить уставный капитал путем привлечения дополнительных инвестиций. Однако прежде чем прибегать к описанным выше способам, фирма должна проанализировать свои возможности, так как есть риск столкнуться с антимонопольными законами государства;
  • Долговое финансирование — это способ более простой чем предыдущий, и предполагает получение кредитов от банков или займов от других компаний. В этом случае владельцу бизнеса необходимо убедить кредиторов в способности вернуть деньги. Как правило, нужно подготовить максимально подробный бизнес-план или привлечь поручителей.

Средства, полученные через перераспределение

В этом случае имеется в виду прибыль или резервы, полученные от других участников рынков и имеющие основания для поступления в компанию. Сюда относятся:

  • Дивиденды от инвестиции в акции других эмитентов;
  • Государственные субсидии;
  • Паевые взносы;
  • Страховые возмещения;
  • Деньги, полученные от других компаний в рамках партнерства.

Оборотный капитал является важной составляющей успешной жизнедеятельности компании, которая во многом определяет ее стабильность и жизнеспособность. Поэтому очень важно создать надежный базис оборотного капитала еще при запуске компании.

Анализ собственного оборотного капитала

«Бухгалтерский учет», N 11, 2000

Порядок расчета основных показателей структуры бухгалтерского баланса предприятия регламентируется Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными Распоряжением ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 N 31-р (далее — Методические положения). Цель данной статьи — показать влияние величины собственного оборотного капитала на расчет основных показателей, а также практическую важность расчета с точки зрения реальной оценки финансового состояния предприятий.

Собственный оборотный капитал предприятия (синонимы: собственные оборотные активы, собственные оборотные средства, чистый оборотный капитал, чистый рабочий капитал) — это те оборотные активы, которые остаются у предприятия в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности предприятия. Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйственному субъекту осуществлять бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность).

Чаще всего выделяют следующие варианты расчета собственного оборотного капитала:

источники собственных средств минус внеоборотные активы;

источники собственных средств плюс долгосрочные кредиты и займы минус внеоборотные активы;

текущие активы (оборотные средства) минус текущие пассивы (краткосрочная задолженность).

На самом деле перечисленные варианты можно отнести к частным случаям общего подхода к расчету собственного оборотного капитала, который должен базироваться на правильной группировке статей активов и пассивов исходного бухгалтерского баланса (формировании так называемого аналитического баланса), а самое главное, — на учете целевого назначения полученных долгосрочных кредитов и займов.

В табл. 1 представлен условный аналитический баланс, который объединяет статьи активов и пассивов бухгалтерского баланса в основные группы, которые используются при расчете величины собственного оборотного капитала.

При формировании величины источников собственных средств необходимо учитывать следующее:

величина убытков (включая авансовое использование прибыли) в полном объеме переносится со знаком минус в строку «Нераспределенная прибыль»;

такие статьи, как «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей» включаются в источники собственных средств;

уставный капитал уменьшается на величину задолженности участников (учредителей) по его формированию. Соответственно оборотные активы уменьшаются на величину данной задолженности.

При расчете величины собственного оборотного капитала, как уже было сказано, принципиальное значение имеет целевое назначение долгосрочных кредитов и займов. По своей сути долгосрочное кредитование должно быть связано с финансированием основных средств, однако на практике встречаются случаи долгосрочного кредитования оборотных активов. Например, крупные нефтегазодобывающие компании в связи с резким падением уровня оборотных средств и необходимостью поддерживать производство на минимально необходимом уровне могут обеспечить погашение кредитов только в случае их привлечения на долгосрочной основе.

Рассмотрим порядок расчета собственного оборотного капитала при различных вариантах привлечения долгосрочных кредитов и займов, используя условные данные табл. 1.

Вариант 1. Долгосрочные кредиты и займы имеют целевое назначение — инвестирование во внеоборотные активы на сумму 10 ден. ед.

1-й способ расчета. Общая величина источников собственных средств согласно табл. 1 составляет 30 ден. ед. Данные источники сформировали внеоборотные активы и собственные оборотные активы. Соответственно, для того, чтобы определить величину последних, нужно из источников собственных средств вычесть стоимость внеоборотных активов. При этом сами внеоборотные активы должны быть показаны за минусом той их части, которая была сформирована за счет внешних источников средств, а именно — за счет долгосрочных кредитов и займов. Таким образом, при определении собственного оборотного капитала из собственных источников исключаются те внеоборотные активы, которые были созданы только за счет собственных средств.

2-й способ расчета. Этот способ основан на том, что источниками оборотных средств в данном варианте являются только собственный оборотный капитал и краткосрочная задолженность. Поэтому для определения величины собственного оборотного капитала необходимо из величины текущих активов (оборотных средств) вычесть величину текущих пассивов (краткосрочной задолженности). Таким образом, получим:

Как видим, получена та же самая величина.

Вариант 2. Целевым назначением долгосрочных кредитов и займов на сумму 10 ден. ед. является пополнение оборотных активов.

1-й способ расчета. Поскольку долгосрочные кредиты и займы не участвовали в образовании внеоборотных активов, то расчет сводится к вычитанию из источников собственных средств стоимости внеоборотных активов:

2-й способ расчета. В отличие от первого варианта помимо собственного оборотного капитала и краткосрочной задолженности у оборотных активов появился дополнительный источник — долгосрочные кредиты и займы. Поэтому величина собственного оборотного капитала будет определяться после того, как из общей величины текущих активов мы исключим величину долгосрочных кредитов и займов и общую величину краткосрочной задолженности:

Как видим, получен тот же результат, что и при применении первого способа.

В табл. 2 показано изменение основных показателей структуры баланса и коэффициента маневренности собственного капитала в зависимости от различной оценки ситуации, связанной с привлечением долгосрочных кредитов и займов.

Как видно из табл. 2, показатели варианта 1 (когда долгосрочные кредиты и займы касаются долгосрочных инвестиций) имеют более высокое значение, чем во втором варианте. При этом значения коэффициента обеспеченности собственными средствами и коэффициента маневренности собственного капитала, рассчитанные по первому и второму вариантам, значительно отличаются друг от друга (в нашем примере в 2 раза). Соответственно, чем больше уровень долгосрочных кредитов и займов, тем больше будут отличия показателей двух вариантов, и тем больше будет ошибка при неправильной классификации величины, характеризующей долгосрочное кредитование.

Следует обратить внимание, что расчет коэффициента текущей ликвидности во втором варианте также корректируется. Это связано с разделением таких понятий, как ликвидность предприятия в краткосрочном периоде (краткосрочная платежеспособность) и ликвидность предприятия в долгосрочной перспективе (долгосрочная платежеспособность). Во втором варианте при расчете показателя текущей ликвидности (общего коэффициента покрытия, характеризующего краткосрочную платежеспособность) оборотные активы должны быть уменьшены на величину долгосрочных кредитов и займов в случае их финансирования за счет данного источника. При этом из оборотных активов также исключается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Если по данным бухгалтерской отчетности таких предприятий рассчитывать показатели формально, используя указанные Методические положения, то будет получен следующий парадокс, который иллюстрирует пример на условных данных табл. 3.

Исходя из данных табл. 3 и используя Методические положения, получим:

коэффициент текущий ликвидности 0,57 (40 : 70),

коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,25 [(30 — 20) : 40].

Данные расчеты показывают, что предприятие обеспечено собственными оборотными средствами (в нашем примере 10 ден. ед.), и основной показатель обеспеченности собственными средствами превышает норматив, установленный для данного показателя на уровне 0,1. На самом деле предприятие не только не превышает по обеспеченности собственными средствами норматив, но и вообще не имеет собственных оборотных средств.

Во-первых, собственный капитал данного предприятия после корректировки составит -10 (30 — 40), т.е. отрицательную величину. Во-вторых, при расчете собственных оборотных средств нужно всегда учитывать, что они рассчитываются двумя способами: исходя из источников собственных средств, внеоборотных активов и долгосрочных кредитов и займов и исходя из текущих активов, текущих пассивов и тех же долгосрочных кредитов и займов. Если первым способом получена одна цифра, а вторым — другая, то либо вы неправильно определили собственный капитал, либо неправильно классифицировали долгосрочные кредиты и займы.

В последнем примере собственные оборотные средства составят:

1-й способ: (-10) — 20 = -30,

2-й способ: 40 — 70 = -30.

Иногда можно услышать мнение, что величина собственного оборотного капитала не может быть отрицательной: «либо он есть, либо его нет». Однако получаемая отрицательная величина показывает, что предприятие не способно покрыть свои краткосрочные обязательства за счет средств в обороте и что полученная отрицательная величина представляет собой «разрыв» или превышение текущих пассивов над текущими активами. В этом случае для того, чтобы расплатиться по текущим долгам, необходимо реализовать часть внеоборотных активов и именно на сумму полученного «разрыва».

Таким образом, Методические положения требуют пересмотра, так как они не позволяют осуществить:

корректировку уставного капитала на величину задолженности участников (учредителей) по его формированию;

корректировку источников собственных средств на величину убытков и на доходы будущих периодов, фонд потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;

учет целевого назначения долгосрочных кредитов и займов и участие их в расчете собственного оборотного капитала.

Следует отметить, что в соответствии с Приказом Минфина России от 13.01.2000 N 4н отражение убытков в ф. N 1 не предусматривается, поэтому применительно к бухгалтерской отчетности 2000 г. корректировка собственных средств на величину убытков не потребуется.

Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»

Собственные оборотные средства — это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).

Инфографика: Собственные оборотные средства

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Что такое собственные оборотные средства (СОС). Экономический смысл

Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.

Синонимы показателя собственные оборотные средства:

  • собственный оборотный капитал,
  • рабочий капитал предприятия,
  • working capital,
  • net working capital (NWC),
  • СОС.

Не путайте собственные оборотные средства с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами! Этот показатель абсолютный, в то время как коэффициент всегда относительный. Про этот коэффициент я подробно писал в статье: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет на примере ОАО «Акрон».

Собственные оборотные средства. Формула расчета по балансу

Формула расчета собственных оборотных средств:

Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Что такое оборотные активы?

Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.

Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:

Собственные оборотные средства = стр.490 — стр.190

По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:

СОС = стр.1200 — стр.1500

Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя. Вторая формула расчета собственных оборотных средств по балансу.

Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100

На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.

В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:

СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities

CA – текущие активы,
CL – краткосрочная кредиторская задолженность.

Сейчас на примере попробуем рассчитать собственные оборотные средства.
Собственные оборотные средства
. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»

Чтобы лучше во всем разобраться рассчитаем собственные оборотные средства для предприятия отечественной промышленности. Для примера, возьмем ОАО «Уралкалий». Предприятие относится к химической и нефтехимической отрасли. Оно добывает калийную руду и производит на ее основе хлористый калий (требуется для удобрений в АПК).

Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.

Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО «Уралкалий»

Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.

Собственные оборотные средства. Норматив

Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля. Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Про РКО