Как рассчитать коэффициент промежуточной ликвидности?

Коэффициенты ликвидности

Содержание

  • 1 Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)
    • 1.1 Вычисление коэффициента абсолютной ликвидности
    • 1.2 Нормативное значение Cash Ratio
  • 2 Коэффициент текущей ликвидности
    • 2.1 Назначение КТЛ
    • 2.2 Формула расчета коэффициента CR
    • 2.3 Значение коэффициента текущей ликвидности
  • 3 Коэффициент быстрой ликвидности
    • 3.1 Как рассчитывается QR
    • 3.2 Рекомендуемые значения коэффициента срочной ликвидности
  • 4 Ссылки

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

Коэффициент абсолютной ликвидности – это финансовый показатель, используемый при анализе ликвидности компании, посредством расчета коэффициента между всеми денежными активами (cash assets), активами эквивалента денежных средств (cash equivalent assets) и всеми текущими обязательствами (current liabilities).
Синонимы: Cash Ratio, Liquidity Ratio, Коэффициент денежной ликвидности, Коэффициент наличности.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства (и в какой доле) за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов. Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты: рыночные ценные бумаги, депозиты и другие абсолютно ликвидные активы.
Под наличными деньгами понимают совокупность наличных денежных средств, находящихся в кассе организации, сформированную из начальной наличности и разницы поступлений и расходов. Поскольку наличные резервы не приносят дохода, предприниматели стремятся сократить их до минимума, достаточного для расчетов с клиентами, контрагентами и для других текущих затрат. Поэтому в банковской деятельности существуют нормативные требования к уровню поддержания наличных средств. Среди коммерческих предприятий отмечается тенденция к снижению коэффициента абсолютной ликвидности, то есть уменьшение потребности в денежных средствах.
Так как модель Cash Ratio измеряет только самые ликвидные из всех активов по отношению к текущим обязательствам, поэтому данный показатель рассматривается как самый консервативный из всех используемых коэффициентов ликвидности.
Характеристики коэффициента наличности:
1) Учитывается в показателях срочной и текущей ликвидности.
2) Используется в кредитной характеристике компании.
3) Исключает из расчета товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. То есть, коэффициент демонстрирует, в какой степени компания может оплатить свои текущие обязательства, не полагаясь на продажу товарно-материальных запасов и не рассчитывая на получение дебиторской задолженности.
4) Характеризует способность немедленно погасить текущие краткосрочные обязательства предприятия – то есть, имеются ли ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Поэтому этот показатель принимается в расчет будущими поставщиками с относительно короткими сроками кредитования. Для стратегических инвесторов абсолютная ликвидность предприятия менее значима.

Вычисление коэффициента абсолютной ликвидности

Формула коэффициента денежной ликвидности:
CR = денежные средства + краткосрочные рыночные вложения/ Краткосрочные обязательства
Данные для расчета можно получить из баланса. Надо учитывать, что формула игнорирует время получения и выплаты денежных средств.

Нормативное значение Cash Ratio

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности >0,2. Для различных отраслей нормативные значения могут отклоняться от рекомендуемого.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности – один из показателей, которые используются в практике проведения финансового анализа предприятия вместе с коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом абсолютной ликвидности. Current ratio (CR) характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства (текущие пассивы) за счёт оборотных активов.
Различают ликвидность текущую (общую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств, определяемых на начало и конец года.
Синонимы коэффициента текущей ликвидности: коэффициент покрытия, Current ratio, CR, «liquidity ratio», «cash asset ratio», «cash ratio».

Назначение КТЛ

1) Показывает способность предприятия рассчитываться по своим долгам в период длительности одного производственного цикла (период, необходимый для изготовления и реализации одной партии продукции).
2) Чтобы получить общее представление о платежеспособности компании, то есть ее возможность оплатить долговые обязательства за счет имеющихся наличных средств, запасов, дебиторской задолженности.
3) Чтобы получить представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превратить свою продукцию в наличные средства. Если компания испытывает затруднения со своевременной оплатой дебиторской задолженности или имеет длительный период оборачиваемости запасов, она может столкнуться с проблемами ликвидности.
4) Компоненты коэффициента (текущие активы и текущие обязательства) можно использовать для расчета величины оборотного капитала (коэффициента оборотного капитала), являющегося отношением размера оборотного капитала к размеру выручки.
5) Коэффициент текущей ликвидности представляет интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа, в частности для инвесторов.

Формула расчета коэффициента CR

Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
Текущая ликвидность = Текущие активы / Текущие обязательства
Под текущими активами компании подразумеваются:

  • Наличные деньги в кассе и на счетах в банках, а также эквиваленты денег.
  • Дебиторская задолженность с учетом резерва на покрытие безнадежных долгов.
  • Стоимость запасов товарно-материальных ценностей, которые должны иметь относительно быструю оборачиваемость в пределах года.
  • Прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложение средств в ценные бумаги и т.д.).
  • Ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года)
  • Неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.)
  • Прочие текущие обязательства.

В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду, что не все активы ликвидны в равной мере. Поэтому при расчете коэффициента текущей ликвидности требуется детальная расшифровка состава текущих активов и обязательств. То есть, прежде чем использовать коэффициент покрытия, необходимо оценить качество текущих активов и характер текущих обязательств, а также скорость их оборота.

Значение коэффициента текущей ликвидности

Чем выше значение коэффициента, тем более высокий уровень платежеспособности компании, то есть, тем легче компании погашать краткосрочные обязательства.
Нормальным значением считается показатель от 1,5 до 2,0 (зависит от рынка, отрасли и пр.).
Если значение коэффициента ниже 1, то это свидетельствует об отсутствии финансовой стабильности предприятия. Значит, компания неспособна оплатить свои обязательства, если бы срок платежа по ним наступил в данный момент. Потому что для этих целей не хватит ресурсов и придется искать дополнительное финансирование либо продавать акции или долгосрочные активы. Но надо учитывать, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Впрочем, критическое финансовое состояние еще не значит банкротство.
Если значение больше единицы, то текущих активов больше, чем текущих пассивов. Таким образом, предприятие, теоретически, способно своевременно выполнять свои текущие обязательства и осуществлять операционную деятельность.
Значение более 2 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, что может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Важный нюанс: само по себе значение коэффициента текущей ликвидности не гарантирует отсутствие у предприятия дефицита денежных средств, поскольку в состав текущих активов кроме денег входят также товары, материалы, готовая продукция, дебиторская задолженность и т.д. Это значит, что КТЛ не дает представления о том, какая доля продукции компании продается, а какая залеживается на складе, оплачивают ли ее покупатели или задерживают платежи на неопределенный срок. Для уточнения данных моментов надо использовать другие показатели ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности – один из важных показателей финансовой устойчивости предприятия, входит в группу показателей ликвидности. С помощью данного показателя оценивается способность компании выполнить свои краткосрочные обязательства за счет своих самых ликвидных активов в случае проблем с реализацией продукции. Чем выше коэффициент ликвидности, тем устойчивее финансовое состояние компании. Равен отношению высоколиквидных текущих активов и текущих обязательств компании.
Данный показатель используется руководителями при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, инвесторы принимают его во внимание для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, кредиторы – для оценки финансового риска и финансовой устойчивости.
Данный индикатор краткосрочной ликвидности компании также известен как: Коэффициент срочной ликвидности, Коэффициент «лакмусовой бумажки», Quick Ratio, Acid Test Ratio, Quick Assets Ratio, QR.
Quick Ratio по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, первый показатель исчисляется по более узкому кругу оборотных текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Запасы исключаются, потому что большинству компаний в силу специфики деятельности затруднительно трансформировать запасы в наличные средства, если возникнет вынужденная необходимость. Когда краткосрочные обязательства должны быть срочно оплачены, QR переоценивает краткосрочный финансовый потенциал компании.
Логика исключения запасов из расчета состоит не только в их меньшей ликвидности, но и в том, что вырученные денежные средства от реализации производственных запасов могут быть существенно ниже первичных расходов на их приобретение. Иными словами, коэффициент QR дает более осторожную оценку ликвидности фирмы. Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности.

Как рассчитывается QR

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:
QR = Денежные средства + краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность / текущие краткосрочные обязательства
Или другая формула:
QR = Current Assets – Inventories / Current Liabilities
Где: Current Assets – текущие активы;
Inventories – запасы;
Current Liabilities – текущие обязательства.
Данные для расчета берутся из баланса компании.

Рекомендуемые значения коэффициента срочной ликвидности

Нормативные значения коэффициента быстрой ликвидности – в диапазоне от 0,7 до 1. Показатель ниже рекомендованного значит, что у компании может возникнуть дефицит ликвидных средств. В зависимости от вида деятельности и отраслевой принадлежности данный норматив может меняться. Так, многие западные аналитики рекомендуют использовать показатель 1 как нижнее значение.
Данные рекомендации по нормативным значениям коэффициента связаны с практикой кредиторской и дебиторской задолженности. Ведь контрагенты, находящиеся в деловых отношениях, кредитуются взаимно. Показатель «1» обозначает, что суммы предоставленного и полученного кредитов равны.

Критическое значение коэффициента QR > 1 рассчитывается из того, что любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма дебиторской задолженности не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. Большинству бизнесменов выгодно иметь долги, поэтому по возможности они предпочитают оттягивать срок платежа кредиторам, если это не влияет на финансовые результаты и взаимоотношения с поставщиками.
При использовании Коэффициента быстрой ликвидности, необходимо учитывать, что эта модель игнорирует время полученных и выплаченных наличных средств. Например, если у компании на текущий период нет счетов к оплате, но долги надо погашать позже, то эта компания может показать хороший Коэффициент QR, но это не значит, что общая ликвидность будет приемлемой.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Как рассчитать коэффициент промежуточной ликвидности?

  • Роль коэффициента промежуточной ликвидности
  • Формулы расчета коэффициента
  • Величина коэффициента и способы ее корректировки

Коэффициент промежуточной ликвидности — важный оценочный показатель для юрлиц, кредитующих предприятие. Рассмотрим, в чем заключаются особенности коэффициента промежуточной ликвидности (КПЛ).

Роль коэффициента промежуточной ликвидности

КПЛ занимает промежуточное положение в перечне 3 основных показателей ликвидности: абсолютной, промежуточной и общей. Называют его по-разному. Например, он может именоваться коэффициентом быстрой, срочной, строгой, промежуточной, критической ликвидности. Понятие ликвидности тождественно понятию реализации.

О том, как с ликвидностью связано расположение данных по имуществу в бухбалансе, читайте в статье «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса».

Каждый коэффициент ликвидности показывает, какую часть существующей краткосрочной задолженности предприятия возможно погасить за счет продажи определенного имущества, входящего в состав оборотных активов предприятия. Имущество это разделяется по скорости реализации, поэтому каждый из коэффициентов позволяет привязать способность предприятия оплачивать свои долги к временной оценке:

  • В очень короткие сроки возможно перевести в деньги имущество, которое не требует продажи (денежные средства) или реализуется быстро (краткосрочные финвложения).
  • Достаточно быстро может быть продана краткосрочная задолженность дебиторов.
  • В более продолжительные сроки реализуются запасы.

Согласно этому делению рассчитывают коэффициенты ликвидности:

  • абсолютной — от стоимости имущества, продаваемого в очень короткие сроки;
  • промежуточной — от суммы имущества, которое может быть продано очень быстро и достаточно быстро;
  • общей — от общей величины оборотных активов.

Таким образом, КПЛ позволяет оценить, какую часть имеющейся у предприятия текущей задолженности оно может погасить за счет собственных средств в непродолжительный срок. Эта оценка интересует, прежде всего, тех контрагентов, которые кредитуют предприятие (поставщиков, предоставляющих отсрочки платежей, банки, заимодавцев).

Формулы расчета коэффициента

Расчет коэффициентов делают по цифрам бухбаланса. Стоимость соответствующего имущества сравнивают либо с общей величиной имеющихся на ту же дату краткосрочных обязательств (если в нее не включены существенные суммы по доходам будущих периодов и оценочным обязательствам), либо с суммой краткосрочных долгов, включающих в себя обычную и прочую задолженность кредиторам, а также долги по заемным обязательствам. Для расчета КПЛ чаще берут второй вариант оценки долгов.

Сам коэффициент получают путем деления стоимости соответствующего ему имущества на величину задолженности. Формула его будет выглядеть следующим образом:

КПЛ = (ДСр + КрФВл + КрДЗ) / (КрКр + КрКЗ + ПрОб),

КПЛ — коэффициент промежуточной ликвидности;

ДСр — величина денежных средств;

КрФВл — сумма краткосрочных финансовых вложений;

КрДЗ — краткосрочные долги дебиторов;

КрКр — величина краткосрочных заемных средств;

КрКЗ — краткосрочные долги кредиторам;

ПрОб — сумма прочих краткосрочных обязательств.

В переводе на номера строк бухбаланса расчет получится таким:

КПЛ = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

КПЛ — коэффициент промежуточной ликвидности;

1250 — величина денежных средств;

1240 — сумма краткосрочных финансовых вложений;

1230 — краткосрочные долги дебиторов;

1510 — величина краткосрочных заемных средств;

1520 — краткосрочные долги кредиторам;

1550 — сумма прочих краткосрочных обязательств.

Величина коэффициента и способы ее корректировки

Нормальным значением для КПЛ считается его величина в пределах 0,7-1, что указывает на способность предприятия в непродолжительный срок оплатить от 70 до 100% краткосрочных долгов. Более низкие показатели указывают на неблагоприятную ситуацию, а превышение цифры 1 говорит о том, что после оплаты долгов у предприятия еще останутся средства. Значительные превышения цифры 1 также являются нежелательными, поскольку свидетельствуют о нерациональном использовании имущества.

К росту коэффициента приведет рост стоимости имущества, участвующего в расчете, или снижение суммы краткосрочных долгов. Последнего можно достичь, например, переведя часть краткосрочной задолженности в долгосрочную.

Расчеты КПЛ, сделанные на несколько отчетных дат, позволят проследить его характер в динамике.

Коэффициент промежуточной ликвидности: формула, выводы

Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия представляет собой основную характеристику, определяющую текущее финансовое состояние. При этом следует разграничивать действующую платежеспособность предприятия, может ли оно гасить свои задолженности, с ликвидностью, то есть с наличием денежных, а также других ресурсов для того, чтобы оплатить долги в текущий момент, однако на практике в преимущественном большинстве случаев они воспринимаются как синонимы.

Платежеспособность

Важным показателем, по которому определяется коэффициент промежуточной ликвидности, можно назвать оборотный капитал компании, составляющий разницу между краткосрочными обязательствами и имеющимися оборотными активами. У любой организации есть оборотный капитал до того времени, пока оборотные активы имеют большее количество по сравнению с краткосрочными обязательствами. Данный показатель также называется чистыми текущими активами.

В преимущественном большинстве случаев главная причина того, почему изменяется количество оборотного капитала, является прибыль или же убыток организации, полученный за определенный промежуток времени.

Как он изменяется?

Коэффициент промежуточной ликвидности предприятия, формула которого включает в себя оборотный капитал, напрямую зависит от изменений в нем. Увеличение собственного капитала, который возрастает посредством опережения повышения количества оборотных активов в сравнении с присутствующими краткосрочными обязательствами, зачастую сопровождается оттоком денег. Снижение же оборотного капитала, которое наблюдается в случае отставания роста оборотных активов от повышения краткосрочных обязательств, в основном обуславливается получением всевозможных займов или же кредитов.

Компания должна иметь возможность без труда трансформировать свой оборотный капитал в реальные деньги, и это одно из основных понятий, которое определяет коэффициент промежуточной ликвидности. Если же в оборотных активах присутствует достаточно большое количество труднореализуемого капитала, то тогда платежеспособность предприятия снижается.

Банкротство

Решения, которые принимаются в зависимости от используемой системы критериев о признании компаний неплатежеспособными, являются основанием для того, чтобы подготовить предложение о финансовой поддержке таких организаций, а также их реорганизации или даже полной ликвидации.

Помимо этого, если коэффициент промежуточной ликвидности компании небольшой, и она не имеет возможности обеспечить свои краткосрочные обязательства, то в таком случае кредиторы самостоятельно могут подать заявку в арбитраж для того, чтобы признать данную компанию несостоятельной, то есть объявить о ее банкротстве.

Соответственно, банкротство в качестве определенного состояния отсутствия платежеспособности фирмы устанавливается исключительно в судебном порядке.

Каким бывает банкротство?

  • Простое. Используется по отношению к тому должнику, который является виновным в легкомыслии, плохом ведении своих дел или же непоследовательности. Под плохим ведением дел подразумевается участие в азартных играх, ведение каких-либо спекулятивных операций, слишком большие бытовые потребности, недостатки в бухгалтерском учете и многое другое.
  • Злостное. Данный тип банкротства обуславливается тем, что компания производит какие-либо противоправные действия для того, чтобы ввести в заблуждение собственных кредиторов. В частности, это касается скрытия документов, а также некоторой части пассивов компании, осознанное завышение источников появления имущества фирмы.

Помимо вышеуказанных признаков, которые могут определить данное предприятие как неплатежеспособное, есть также ряд дополнительных критериев, указывающих на вероятность потенциального банкротства, а также прогнозирующих ситуацию, когда снижается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула также может учитывать эти критерии.

Что это за критерии?

Критерии банкротства компании являются следующими:

  • Некорректная система оборотных активов, а также наблюдение тенденции к возможному росту количества труднореализуемых активов.
  • Снижение скорости оборота средств по той причине, что накапливаются чрезмерные запасы, а также присутствует просроченная задолженность заказчиков и покупателей.
  • Слишком большое количество дорогостоящих займов или же кредитов, имеющихся в обязательствах компании.
  • Присутствие просроченной задолженности по займам или же кредитам, а также увеличение ее удельного веса в общем числе обязательств компании.
  • Тенденция значительного повышения срочных обязательств по отношению к увеличению самых ликвидных активов.
  • Снижается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула по балансу четко указывает на этот признак, вследствие чего компания должна предпринять какие-то меры, иначе может быть признана банкротом в ближайшем будущем.
  • Появление внеоборотных активов посредством использования краткосрочных источников финансов.

Осуществляя анализ, нужно будет своевременно выявить и устранить указанные выше негативные тенденции, если они наблюдаются в деятельности компании.

Что нужно учесть?

Вам стоит помнить о том, что текущая платежеспособность компании выявляется в соответствии с данными баланса только один раз в квартал или же в месяц. Но при этом компанией расчеты с кредиторами должны осуществляться ежедневно.

Именно по этой причине, чтобы проводить оперативный анализ платежеспособности компании, актуальной на данный момент, чтобы добиться ежедневного контроля за поступлением денег от реализации различных услуг или товаров, от погашения других дебиторских задолженностей, а также за прочими поступлениями средств и обеспечения контроля над выполнением собственных платежных обязательств перед кредиторами и поставщиками, должен быть составлен специализированный платежный календарь. В нем будут присутствовать те денежные средства, которые имеются в наличии у компании на данный момент, ожидаемые поступления, то есть дебиторская задолженность, а также отражение платежных обязательств за данный период.

Составление оперативного платежного календаря осуществляется на базе данных о реализации или же отгрузке продукции, о приобретенных денежных средствах производства, документации о расчетах по зарплате или же об авансе для сотрудников, на основании выписок из банковских счетов, а также другой необходимой информации.

Если же нужно оценить перспективы платежеспособности компании, определяется коэффициент быстрой ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и другие.

Ликвидность

Предприятие можно называть ликвидным, если у него есть ресурсы, чтобы полностью погасить краткосрочную задолженность по кредитам, осуществляя реализацию оборотных активов.

Компания может быть ликвидной в определенной степени, потому что в оборотные активы входят разные их виды, где присутствуют труднореализуемые, а также легкореализуемые активы. В связи с этим существует несколько групп ликвидности оборотных активов компании.

Абсолютный

Коэффициент срочности, или коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) – это отношение денежных средств, а также каких-либо быстрореализуемых краткосрочных бумаг к существующей краткосрочной кредиторской задолженности. Данный показатель позволяет понять, какая конкретная часть данной задолженности может быть погашена на момент составления баланса. В качестве допустимых значений данного коэффициента принимаются 0.2-0.3.

Промежуточный

В данном случае рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности. Формула по балансу данного коэффициента включает в себя соотношение денежных средств и присутствующих у компании краткосрочных быстрореализуемых ценных бумаг к присутствующей дебиторской, а также различной краткосрочной задолженности по кредитам. Сама же формула выглядит следующим образом:

К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660) > 0,7 — 1

Данная характеристика позволяет увидеть количество краткосрочных обязательств компании. Она может гаситься не только за счет тех денежных средств и бумаг, которые присутствуют на балансе фирмы на данный момент, но еще и за счет возможных поступлений за какую-либо отгруженную продукцию, предоставленные услуги или же выполненные работы.

Наиболее оптимальным значением данного коэффициента является 1:1. Стоит отметить тот факт, что обоснованность выводов касательно коэффициента очень сильно зависит от того, насколько «качественной» является дебиторская задолженность, то есть от сроков ее появления, а также от финансового состояния самих дебиторов. Достаточно большое количество сомнительной дебиторской задолженности может сильно ухудшить общее финансовое состояние предприятия.

Текущий

Коэффициент покрытия позволяет определить общую обеспеченность компании оборотными средствами. В данном случае устанавливается отношение фактической цены присутствующих активов к пассивам, то есть к краткосрочным обязательствам. Точно так же, как рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности, нормативное значение данного показателя определяется путем вычитания количества расходов предстоящих периодов, а также размер налога на добавленную стоимость по полученным ценностям из общего количества оборотных активов. Помимо этого, краткосрочные обязательства нужно уменьшить на сумму доходов предстоящих периодов, различных фондов потребления и резервов будущих платежей и расходов.

В данном случае коэффициент текущей или коэффициент промежуточной ликвидности показывает, насколько присутствующие оборотные активы способны покрыть краткосрочные обязательства компании, вследствие чего данное значение должно быть не меньше двух.

Коэффициент текущей ликвидности предоставляет возможность определить, насколько краткосрочные обязательства покрываются присутствующими у компании оборотными активами. То есть какое количество раз компания может полностью удовлетворить требования своих кредиторов в том случае, если полностью обратит в наличные деньги все имеющиеся у нее на данный момент активы.

Обеспеченность

Существует также еще один показатель, который определяет, насколько компания обеспечена ее оборотными средствами. Вычисляют его одним из двух способов:

  • Из источников собственных средств вычитаются внеоборотные активы, после чего полученное число делится на оборотные активы.
  • Из оборотных активов вычитаются краткосрочные обязательства, после чего полученное число разделяется на оборотные активы.

Данный коэффициент должен составлять не менее 0.1.

Как работать с имеющимися значениями?

Предположим, что рассматривается коэффициент промежуточной ликвидности, норма которого составляет 1:1. В случае, когда текущее значение будет менее двух, а степень обеспеченности компании оборотными средствами составляет менее 0.1, тогда автоматически структура баланса компании или организации признается как полностью неудовлетворительная, в то время как сама компания – неплатежеспособной. Если же одно из вышеуказанных условий выполняется, а другое – нет, то в таком случае оценивается, можно ли восстановить платежеспособность компании.

Для того чтобы принять решение о реальной возможности будущего восстановления платежеспособности фирмы, нужно сделать так, чтобы коэффициент промежуточной критической ликвидности (или текущей ликвидности) был более двух.

Ликвидность баланса

На платежеспособность компании влияет непосредственно ликвидность используемых ею оборотных активов.

Проведение квалифицированной оценки получило следующее название: анализ ликвидности. Осуществляя данную процедуру, активы, сгруппированные по степени ликвидности, сравниваются с нынешними обязательствами компании по пассивам, сгруппированным по срокам погашения. В данном случае, определяя коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), можно установить, насколько текущие обязательства компании обеспечены финансовыми средствами.

Такая характеристика, как ликвидность баланса, представляет собой степень покрытия присутствующих у компании обязательств ее активами, скорость трансформации в деньги которых должна соответствовать сроку погашения присутствующих обязательств.

Всевозможные изменения в присутствующем уровне ликвидности могут также анализироваться по динамике количества оборотных средств компании. По той причине, что данная величина являет собой остаток после полного погашения различных краткосрочных обязательств, увеличение ее уровня соответствует тому, насколько повышается коэффициент промежуточной ликвидности. Выводы касательно нынешнего состояния компании и дальнейших действий уже делаются на основе проведенных расчетов.

Коэффициент быстрой ликвидности

При анализе финансовой отчетности, для оценки финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе применяется коэффициент быстрой ликвидности.

Определение. Коэффициент быстрой ликвидности . Показатель ликвидности. Выражает соотношение между оборотными средствами за вычетом запасов и краткосрочной кредиторской задолженностью. Является более строгим показателем ликвидности, нежели коэффициент текущей ликвидности.

Значок в формулах (акроним): QR

Синонимы: коэффициент срочной ликвидности, коэффициент строгой ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, лакмусовый тест, Quick Ratio, Asid test.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности:

QR — коэффициент быстрой ликвидности, долей единиц;
CA — оборотные активы (Current Assets), рублей;
S — запасы (Stocks), рублей;
CL — краткосрочные обязательства (Current Liabilities), рублей.

или QR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность) / Краткосрочная кредиторская задолженность.

Предназначение. Коэффициент быстрой ликвидности показывает насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

Рекомендуемые значения. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7. 0,8 до 1,5.

Пример. Оборотные активы предприятия в начале года составили 200,24 млн. рублей, а в конце 256,81 млн. рублей. Запасы 93,45 млн. рублей на начало года, а в конце 127,66 млн. рублей. Краткосрочные обязательства соответственно 89,73 и 105,9 млн. рублей. Определите изменение коэффициента быстрой ликвидности за год.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в начале года:
QRнач = (200,24 — 93,45) / 89,73 = 1,190.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в конце года:
QRкон = (256,81 — 127,66) / 105,9 = 1,220.

Изменение значения: QR = QRкон / QRнач = 1,0248 или увеличился на +2,48%.

Ответ. Коэффициент быстрой ликвидности увеличился за год на 2,48%.


Главная Методики финансового и инвестиционного анализа Анализ финансовой отчетности Коэффициент быстрой ликвидности

Copyright © 2021 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта.

Коэффициент быстрой ликвидности
Формула расчета

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов.

Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0.8. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

Кроме того, если коэффициент текущей ликвидности находится в допустимом интервале в то время как коэффициент быстрой ликвидности недопустимо низок, то это значит, что предприятие может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности вычисляется как отношение высоко- и среднеликвидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Таким образом формула расчета:

Высоко- и среднеликвидные Оборотные активы
Кбл = ——————————————
Краткосрочные обязательства

Высоко- и среднеликвидные текущие активы:

  • Наличные деньги в кассе и на счетах в банках.
  • Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
  • ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года).
  • неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.).
  • прочие текущие обязательства.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности по группам структуры активов и пассивов:

А1 + А2
Кбл = ——-
П1 + П2

Другие коэффициенты ликвидности:

  • Коэффициент абсолютной ликвидности — характеризует способность компании погашать текущие обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.
  • Общий показатель ликвидности — характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). При этом различные группы активов и обязательств входят в формулы расчета с разными весовыми коэффициентами.

Надо иметь ввиду, что даже при достаточных коэффициентах ликвидности может иметь место кассовый разрыв — временный недостаток денежных средств предприятия для выполнения текущих платежей. Кассовые разрывы возникают из-за разницы в датах поступлений и выплат денежных средств. Эту несогласованность можно устранить если вести платежный календарь — таблицу всех планируемых поступлений и расходов, что позволит рассчитывать планируемые остатки на каждый день.

Избавьтесь от утомительных
расчетов с помощью
этих Excel-таблиц >>>

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Про РКО