...

О чем говорит увеличение оборотных активов в балансе?

О чем говорит увеличение оборотных активов в балансе?

2.2.2.1. Определение «больных» статей в составе активов

Обычно поиск «больных» статей начинается с исследования актива баланса.

Определяется удельный вес внеоборотных и оборотных активов и их динамика. Эта структура зависит от многих факторов, в частности: отраслевой принадлежности, технологии, номенклатуры выпускаемой продукции, интенсивности хозяйственной деятельности. Фондоемкие отрасли, такие как горнодобывающая, металлургическая, имеют более высокий удельный вес внеоборотных активов. Существенное значение на рост удельного веса этой части оказывает переоценка основных средств. Предприятия торговли, сферы услуг, а также использующие в основном арендуемые основные средства могут иметь незначительный удельный вес внеоборотных активов.

Высокий удельный вес оборотных активов обычно оценивается как позитивный признак, свидетельствующий о преобладании предметов труда над средствами труда в имущественном комплексе предприятия. Следует иметь в виду, что рост удельного веса оборотных активов является естественным результатом деятельности предприятия. Он обусловлен следующими факторами: А) начислением износа внеоборотных активов, приводящим к уменьшению стоимости внеоборотных активов и соответствующему увеличению стоимости оборотных активов; Б) формированием прибыли, приводящим к увеличению стоимости оборотных активов и капитала и резервов. [1] Стоимость и удельный вес оборотных активов могут расти вследствие привлечения кредитов и займов.

Снижение удельного веса внеоборотных активов может быть следствием их продажи. При этом снижается и их стоимость. А стоимость и удельный вес оборотных активов вследствие этого могут расти.

Рост удельного веса внеоборотных активов может свидетельствовать об осуществлении предприятием инвестиционных проектов, в результате которых стоимость оборотных активов может снижаться, а стоимость внеоборотных активов растет.

Дальнейшим этапом анализа является исследование состава внеоборотных активов.

Нематериальные активы являются относительно новым видом имущества для отечественных предприятий. Поэтому в балансах многих из них этот вид активов отсутствует, что не считается «больной» статьей. Однако отсутствие нематериальных активов в балансе научно-технических организаций является негативным фактором, указывающим на А) недостаточный научно-технический уровень продукции или Б) недостаточность усилий по введению в хозяйственный оборот результатов интеллектуальной деятельности. По нематериальным активам также начисляется износ, поэтому их стоимость, отражаемая в балансе, постепенно снижается.

Результаты исследований и разработок – это стоимость полезного результата научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, не имеющего статуса нематериального актива. Отсутствие этого вида активов обычно не относится в «больным» статьям.

К нематериальным и материальным поисковым активам относятся объекты, связанные с освоением природных ресурсов (лицензии, дающие право на выполнение работ по поиску, оценке, разведке полезных ископаемых, результаты топографических, геологических и геофизических исследований; специализированные буровые установки, транспортные средства, система трубопроводов и насосные агрегаты, используемые в процессе поиска, оценки и разведки полезных ископаемых, и т.п.). Отсутствие этого вида активов у предприятий, не связанных с освоением природных ресурсов, не относится в «больным» статьям.

Основные средства являются важным видом активов, которому в процессе анализа имущественного состояния следует уделить повышенное внимание.

В настоящее время у многих промышленных предприятий внеоборотные активы представлены лишь основными средствами. В их составе учитываются как производственные основные средства (по остаточной стоимости), так и непроизводственные (по первоначальной стоимости). Не учитываются арендуемые основные средства, объекты незавершенного строительства и др. Удельный вес основных средств может превосходить другие статьи не только в этом разделе баланса, но во всем имуществе предприятия.

В аналитическом заключении следует отразить причину изменения стоимости основных средств, если ее удается установить. Рост стоимости основных средств может быть следствием инвестиционной активности, что обычно оценивается позитивно. Однако изменение стоимости основных средств, в частности, ее рост может быть следствием переоценки. При этом также может изменяться строка переоценки внеоборотных активов в разделе «Капитал и резервы». Если предприятие не приобретало и не продавало основных средств в течение отчетного периода, то их стоимость в балансе может незначительно снижаться (например, до 10% в год) в связи с начислением амортизации. Значительное снижение стоимости основных средств может являться следствием их продажи.

Наличие незавершенного строительства – важный признак инвестиционной активности. Однако в «Бухгалтерском балансе» незавершенное строительство может не выделяться отдельной строкой. В этом случае оно, возможно, отражается по строке «Прочие внеоборотные активы». Признаком этого может быть значительная стоимость активов в этой строке.

В составе доходных вложений в материальные ценности отражаются объекты, предназначенные для продажи на условиях лизинга. Отражаются они в «Бухгалтерском балансе» предприятий, занимающихся лизинговой деятельностью. Поэтому при отсутствии данных в этой строке у предприятий, не занимающихся предоставлением имущества в лизинг, статья «больной» не считается.

Наличие долгосрочных финансовых вложений обычно расценивается как признак инвестиционной активности предприятия. Однако необходимо иметь в виду, что это активы повышенного риска. К финансовым вложениям относят ценные бумаги: долговые – займы другим предприятиям, депозиты, векселя, облигации и долевые – акции. Кроме того, к долгосрочным финансовым вложениям относят вклады в уставные (складочные) капиталы организаций, дебиторскую задолженность, которая была получена по уступке права требования, и вклады по договору простого товарищества, а также банковские депозиты. Отсутствие этой статьи в «Бухгалтерском балансе» обычно не считается больной статьей.

Если удельный вес финансовых вложений в имуществе предприятия высок, это следует отметить в аналитическом заключении. Он характерен, например, для «материнских компаний», владеющих акциями «дочерних компаний». Например, в «Бухгалтерских балансах» крупных отечественных металлургических предприятий удельный вес финансовых вложений может быть сопоставим со стоимостью всего остального имущества. Многие из таких предприятий раскрывают в своих «Бухгалтерских балансах» состав финансовых вложений, что заслуживает позитивной оценки.

В бухгалтерском балансе отражается стоимость активов и пассивов, возникших в связи с различием методов исчисления доходов и расходов предприятия по бухгалтерской и налоговой методологии. В частности, разделе 1 баланса отражаются отложенные налоговые активы (ОНА) – отложенный налог на прибыль, который будет уменьшать сумму налога на прибыль в следующих отчетных периодах. В составе долгосрочных пассивов отражается величина отложенных налоговых обязательств (ОНО).

Прочие активы (внеоборотные и оборотные), а также прочие обязательства (долгосрочные и краткосрочные) могут относиться к «больным» статьям, если имеют высокий удельный вес в соответствующем разделе или в валюте баланса.

Анализ оборотных активов начинается с оценки их стоимости и ее динамики, характеризуемыми итогом соответствующего раздела баланса. Рост стоимости оборотных активов и их удельного веса в имуществе предприятия является нормальным процессом. Однако он не должен приводить к ухудшению показателей скорости их оборачиваемости, а также показателей платежеспособности предприятия. Соответствующие нюансы следует отразить в аналитическом заключении.

Состав оборотных активов и их структура зависят от многих факторов, установить которые в процессе финансового анализа сложно.

Стабильность структуры оборотных активов обычно оценивается позитивно. Существенные изменения в составе структуры оборотных активов должны отмечаться в аналитическом заключении.

В строке «Запасы» отражаются запасы многих важных видов предметов и средств труда: сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, инструмента; незавершенной продукции; готовой продукции на складах предприятия; товаров, предназначенных для перепродажи; расходов будущих периодов и др. Большинство предприятий использует в своей деятельности хотя бы часть из перечисленных видов оборотных активов. Поэтому отсутствие запасов в «Бухгалтерском балансе» таких предприятий можно характеризовать в аналитическом заключении как «больную» статью.

Дебиторская задолженность является важным видом оборотных активов. Ее величина и изменение должны быть объектом повышенного внимания в связи с тем, что это — средства, находящиеся вне предприятия. Следовательно, это актив повышенного риска. У многих предприятий удельный вес дебиторской задолженности является наибольшим среди оборотных активов. Этот факт следует отражать в аналитическом заключении. Рост дебиторской задолженности и ее удельного веса обычно оценивается негативно.

Высокий удельный вес денежных средств и его рост обычно оценивается позитивно. Однако при этом следует иметь в виду следующие особенности этого вида имущества. Это – наиболее мобильное имущество, его запас может изменяться очень быстро (в течение нескольких часов). Денежные средства хранятся в основном на банковских счетах, то есть в других организациях, что позволяет отнести их к активам повышенного риска. Эти счета могут быть заблокированы, находиться в неплатежеспособных банках и т.п.

О чем говорит увеличение оборотных активов в балансе?

5. Анализ финансового состояния неплатежеспособного

Установив неплатежеспособность предприятия и неудовлетворительность структуры его баланса, целесообразно провести детальный анализ представленных предприятием документов бухгалтерской отчетности. Целью данного этапа анализа является выявление причин ухудшения его финансового состояния.

Однако информация, содержащаяся в балансе и формах, прилагаемых к нему, не позволяет сделать исчерпывающие выводы о характере и устойчивости финансовой, а также хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия; на ее основе не всегда можно выявить и исследовать отраслевые особенности рассматриваемого предприятия. Это обусловливает необходимость при подготовке и обосновании принимаемых Федеральным управлением и его территориальными агентствами решений в отношении неплатежеспособных предприятий проведение углубленного и комплексного анализа деятельности предприятий на основе дополнительно запрашиваемых данных.

В то же время исследование баланса предприятия дает возможность оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса, сопоставить полученные в ходе анализа данные с аналогичными показателями других предприятий отрасли.

5.1. Анализ динамики валюты баланса

В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса (стр. 360 либо 780) на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период однозначно свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании и т.д.). В зависимости от того, какие обстоятельства обусловили сокращение хозяйственного оборота данного предприятия, могут быть рекомендованы различные пути вывода его из состояния неплатежеспособности.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако, без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно показывает и на расширение хозяйственной деятельности предприятия. При наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота предприятия причины его неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно — финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии и т.д.

5.2. Методический подход к анализу структуры баланса

Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100 процентов. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса за рассматриваемый период, так и направленность изменений (увеличение, снижение). Результаты расчетов заносятся в таблицы 2 и 3 Приложения.

5.3. Анализ структуры пассивов предприятия

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности. При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные кредиты и займы (строки 500 и 510) приравниваются к источникам собственных средств (строка 480).

Кроме того, при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как доходы будущих периодов (строка 730), резервы предстоящих расходов и платежей (строка 740) и резервы по сомнительным долгам (строка 750), являются, по существу, источниками собственных средств.

5.3.1. Анализ источников собственных средств предприятия

Источниками собственных средств предприятия являются: уставный капитал с учетом добавочного капитала как следствия переоценки основных фондов (строки 400 и 401), резервный капитал и резервные фонды (строки 402 и 410), фонды накопления (строка 420), целевые финансирования и поступления (строка 430), а также нераспределенная прибыль отчетного года (строка 472) и прошлых лет (строка 460).

Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

5.3.2. Исследование структуры краткосрочной кредиторской задолженности предприятия

Анализируется структура краткосрочной кредиторской задолженности: краткосрочные кредиты банков и различные займы (строки 600, 620); задолженность перед другими предприятиями (строки 630, 640, 680, 710, 720); задолженность перед бюджетом (строка 700); соц. страхом (строки 660, 670); внебюджетными фондами (строка 690); задолженность по оплате труда (строка 650) и тенденции ее изменения.

Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой, — об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию — должнику.

При наличии информации о конкретных кредиторах предприятия и сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составить их перечень с указанием полного названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей задолженности предприятия. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности предприятия перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, по внебюджетным платежам.

5.4. Анализ структуры активов предприятия

Активы предприятия и их структура исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты, денежные средства. К наиболее легколиквидным активам предприятия относятся денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги; к наиболее труднореализуемым активам — основные фонды, находящиеся на балансе предприятия, и прочие внеоборотные активы.

Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать о:

— формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

— отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

— сворачивании производственной базы;

— искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Для того чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов необходимо провести детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, а также при необходимости запросить у предприятия требующуюся дополнительную информацию.

5.4.1. Анализ основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия

Учитывая то, что удельный вес основных средств может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), необходимо обратить особое внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период (строки 020, 021, 022), которое отражает движение основных средств (амортизация и выбытие основных фондов, ввод в действие новых основных фондов).

Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов (строка 012) косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, хотя подобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия, однако, поскольку предприятие в соответствии с разделами 1 — 3 настоящих Методических положений может быть признано неплатежеспособным, необходимо в ходе дальнейшего анализа на основе дополнительно запрашиваемой информации изучить портфель инвестиционных ценных бумаг предприятия и дать оценку их ликвидности, а также эффективности отвлечений средств предприятия на данные вложения.

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения таких его элементов (статей), как оборудование к установке (строка 030) и незавершенные капитальные вложения (строка 040), поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

5.4.2. Анализ структуры оборотных средств предприятия

Скорость оборота текущих активов предприятия является одной из качественных характеристик проводимой финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее.

Поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотных средств может свидетельствовать не только о расширении производства или действия фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

Для определения тенденций оборачиваемости оборотных средств рассчитывается коэффициент оборачиваемости как отношение выручки (валового дохода) от реализации продукции (строка 010 формы N 2) к сумме оборотных средств предприятия (сумма строк 180 и 330 формы N 1). Уменьшение коэффициента, рассчитанного на конец отчетного периода, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало отчетного периода, свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

При изучении структуры запасов и затрат основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как производственные запасы (строка 100), незавершенное производство (строка 130), готовая продукция (строка 150) и товары (строка 162).

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

— наращивании производственного потенциала предприятия;

— стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции;

— нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке времени значения коэффициента текущей ликвидности необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных средств предприятия следует уделить разделу «Денежные средства, расчеты и прочие активы», особенно в части расчетов с дебиторами.

Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары, работы и услуги (строка 220), по векселям полученным (строка 210) могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, в том случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Следует иметь в виду, что наличие сумм по строке 750 — резервы по сомнительным долгам — подтверждает наличие просроченной кредиторской задолженности.

Для более глубокого анализа дебиторской задолженности предприятия необходимо дополнительно запросить ее расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроках ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов предприятию.

Поскольку денежные средства (строки 280, 290, 300 и 310) и краткосрочные финансовые вложения (строка 270) являются наиболее легко реализуемыми активами, то увеличение их доли в условиях низких темпов инфляции (3 — 8% годовых) и эффективно функционирующего рынка ценных бумаг могло бы рассматриваться как положительная тенденция. Однако в существующих условиях для того, чтобы сделать однозначные выводы, необходимо, во-первых, оценить ликвидность краткосрочных ценных бумаг, находящихся в портфеле данного предприятия, и, во-вторых, оценить скорость оборота денежных средств, сопоставив его с темпами инфляции, для чего требуется дополнительно запрашиваемая информация.

5.5. Анализ результатов финансовой деятельности

Необходимым элементом анализа является исследование результатов финансовой деятельности и направлений использования полученной прибыли. Исходная для анализа информация содержится в прилагаемой к балансу предприятия форме N 2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании», на основе которой заполняется таблица 4 Приложения.

В том случае, если предприятие убыточно, можно сделать вывод об отсутствии источника пополнения собственных средств для ведения им нормальной хозяйственной деятельности. Если же хозяйственная деятельность предприятия сопровождалась получением прибыли, следует оценить те пропорции, в которых прибыль направляется на платежи в бюджет, отчисления в резервные фонды, в фонды накопления и фонды потребления. При этом наличие значительных отчислений в фонды потребления можно рассматривать как одну из характеристик избранной предприятием стратегии в осуществлении финансовой деятельности. В условиях неплатежеспособности предприятия данную часть прибыли целесообразно рассматривать как потенциальный резерв собственных средств, которые при изменении соотношений в распределении прибыли между фондами потребления и накопления можно было бы направить на пополнение оборотных средств.

Анализ бухгалтерского баланса предприятия: увеличение запасов, активов и дисбаланс

Бухгалтерия любого предприятия всегда должна быть точной и сбалансированной. Анализ бухгалтерского баланса является надежным способом привлечь хорошего инвестора. Именно он показывает уровень привлекательности финансовой деятельности, ее платежеспособность, кредитоспособность.

Для чего необходим бухгалтерский баланс?

Активы компании всегда должны быть под контролем. Что может поведать бухгалтерская отчетность:

  • Увеличение запасов говорит о позитивной тенденции развития;
  • Увеличение внеоборотных и оборотных активов говорит о наращивании производственной мощи, увеличении инвестиций.

Данные факторы в целом считаются позитивными, ведь такие показатели в среднесрочной перспективе должны дать неплохой доход. Результатом становится большой объем производства, на результаты деятельности которого есть существенный спрос. Такая ситуация возможна при большом заказе в долгосрочной перспективе.

В тоже время опасения у инвестора могут вызвать следующие факторы:

  • Уменьшение основных средств в балансе говорит о том, что предприятие не имеет ликвидности и, скорее всего, пребывает в стагнации или упадке. Это не означает, что в перспективе оно не может принести прибыль, однако могут потребоваться солидные вложения;
  • Уменьшение оборотных активов резко повышает риски компании. С одной стороны, при росте чистой выручки этот факт может быть оправдан, но в принципе он не говорит о целевом развитии.

О чем говорит увеличение внеоборотных активов?

Внеоборотные активы нужны предприятию для того, чтобы видеть реальную цену определенного имущества компании. Как правило, они включают в себя:

  • финансовые вложения (инвестиции);
  • право собственности на промышленное имущество;
  • объекты интеллектуальной собственности;
  • расходы по организации труда и различных мероприятий.

Снижение внеоборотных активов говорит о положительных и отрицательных моментах. Стоит детально смотреть баланс и понимать, в результате чего это произошло. Например, если была уменьшена расходная часть, то предприятие могло это сделать с целью понижения уровня риска.

Дисбаланс

Особое внимание инвестор должен обратить на ситуацию, при которой внеоборотных активов больше, чем оборотных. Данный факт распространен в среде начинающих предприятий, которые вначале пытаются закрепить все внеоборотные активы, и лишь затем поднимать оборотные. Если на предприятии дисбаланс просматривается в долгосрочном периоде, то его развитие минимально и серьезно подвержено стагнации вследствие политических, экономических и юридических факторов.

О чем говорит увеличение запаса в балансе?

Стоит заметить, что в такой ситуации увеличение валюты и запасов в балансе говорит о исключительно рациональном подходе к управлению активами.

Подведем итоги

Рост долгосрочных финансовых вложений говорит о удачно сделанной инвестиции. Поэтому каждый человек, который дорожит своими деньгами, прежде всего, должен провести анализ бухгалтерского баланса того предприятия, в которое собирается вкладываться.

О чем говорит уменьшение оборотных активов

Вопрос о том, какое количество оборотного капитала является оптимальным для компании, без сомнения, актуален для каждого субъекта бизнеса сферы производства. В целях контроля над соотношением на практике успешно применяются методы нормирования. В данной статье рассмотрим, на что может указывать увеличение или уменьшение величины оборотного капитала организации в динамике.

Оборотные активы и их значение для компании

В качестве самой мобильной категории имущества организации выступают оборотные активы. К числу основных характеристик, присущих оборотному капиталу, относят:

  • Высокий уровень мобильности, что означает в первую очередь способность оборотных средств покрывать все текущие расходы и обеспечить непрерывный производственный процесс в компании.
  • Высокий уровень ликвидности, то есть способности превращаться в денежный эквивалент максимально быстро. Следует отметить, что среди оборотных средств также имеется градация по степени ликвидности. К менее ликвидным активам относят маловероятный к погашению дебиторский долг, и также материальные запасы, залежавшиеся на складах.
  • Непродолжительный период использования – менее одного календарного года или менее одного производственного цикла.
  • Перенос стоимости оборотных активов на произведенную продукцию в полном объеме.

Уменьшение оборотных активов

Любое изменение объема оборотного капитала в динамике обусловлено воздействием определенных факторов. Как увеличение, так и уменьшение значения данного показателя несет в себе положительные и отрицательные последствия.

В том случае, если оборотные активы уменьшились, можно говорить о противоречивых изменениях в финансовом состоянии организации. В общем случае уменьшение оборотных активов свидетельствует о следующем:

  • Сокращение фактических объемов денежных ресурсов может говорить о снижении платежеспособности компании, а также об отсутствии реальной возможности рассчитываться по взятым на себя финансовым обязательствам. В большинстве случаев такая картина имеет место быть, если наблюдается снижение оборачиваемости запасов, значительное увеличение клиентского долга, а также нерациональная политика инвестирования.
  • Сокращение производства также может стать причиной уменьшения величины оборотных активов.
  • Отсутствие персонала с должным уровнем квалификации в отделе снабжения и, как следствие, неудовлетворительная работа всего подразделения.
  • Сокращение объемов дебиторского долга компании.
  • Также уменьшение оборотных активов говорит о том, что организация настроена на рационализацию использования оборотного капитала. Методы нормирования позволяют определить фактическую потребность в мобильных активах расчетным и экспертным путем и на основании полученных результатов сформировать структуру оборотных средств фирмы.

Таким образом, уменьшение доли оборотных активов говорит о том, что фактическое финансовое состояние компании изменилось. О том, какова тенденция произошедших изменений: положительная или отрицательная, можно судить только при наличии дополнительной информации.

В том случае, если наблюдается снижение оборотного капитала и организация желает данное положение дел исправить, следует рассмотреть способы возможного увеличения данного показателя.

Как увеличить собственные оборотные средства

Как увеличить оборотные активы предприятия? Прежде чем говорить о возможных способах увеличения объемов данного показателя, необходимо провести ряд аналитических мероприятий, позволяющих оценить финансовую деятельность фирмы. В первую очередь следует определить показатель обеспеченности средствами оборотного капитала в отношении организации, а также сформировать модель более экономного использования запасов и иных материальных ресурсов.

Одним из способов того, как увеличить оборотные активы, является ускорение оборачиваемости мобильных активов, которое сводится к сокращению периода присутствия оборотных средств в каждом производственном цикле.

Для реализации поставленных целей потребуется постоянная разработка и внедрение специальных аналитических мероприятий, которые позволят сократить время нахождения оборотных средств в пути, на складах и в иных местах хранения и использовать имеющиеся ресурсы с максимальной эффективностью.

Любое изменение объема оборотного капитала, как положительное, так и отрицательное, является показателем, отражающим изменения, произошедшие в финансовом состоянии организации. Для более полной оценки потребуется проведение широкого спектра аналитических мероприятий.

Обеспечение финансовой устойчивости по средствам анализа оборотных активов предприятия Текст научной статьи по специальности « Экономика и бизнес»

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Федин Д. А.

Проведен анализ оборотных активов предприятия на конкретном примере с целью наглядно показать его значимость в стратегии формирования финансовой политики предприятия и обеспечения финансовойустойчивости

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Федин Д. А.

Maintenance of financial stability on means of the analysis of turnaround actives of the enterprise

The analysis of turnaround actives of the enterprise on a concrete example on purpose is carried out on-gljadno to show its importance in strategy of formation of a financial policy of the enterprise and maintenance of financial stability

Текст научной работы на тему «Обеспечение финансовой устойчивости по средствам анализа оборотных активов предприятия»

2. Kotter J. Leading Change. Harvard Business School Press. 1996. P. 1189.

3. Lawson E., Price C. The psychology of change management // McKinsey Quarterly. 2003. June. P. 30-41.

4. Prahalad C. K., Hamel G. The core competence of the corporation // Segal-Horn S. (editor). The Strategy Reader. 1999. Blackwell. UK. P. 220-233.

5. The emergence of enterprise dynamics. Gartner EXP Signature report. 2007. February. P. 1-50.

To a question on overcoming break between strategy and tactics in operation of business

In the below article the problem of gap between strategy and tactics, typical for Russian enterprises, is addressed. Organizational dynamics, which defines how the competences of the enterprise work, alone and in combination, fills this gap. The essence of organizational dynamics is demonstrated in the context of organizational change.

Key words: strategy, tactics, organizational dynamics, organizational change.

Д.А. Федин, аспирант, 8-960-645-29-87, dim hawk@mail.ru, (Россия, Орел, ОрелГТУ)

ОБЕСПЕЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПО СРЕДСТВАМ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Проведен анализ оборотных активов предприятия на конкретном примере с целью наглядно показать его значимость в стратегии формирования финансовой политики предприятия и обеспечения финансовойустойчивости.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, анализ структуры, анализ динамики, оборотные активы.

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в

бюджет, взносы — в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Финансовая устойчивость предприятия — это независимость его в финансовом отношении, а также соответствие состояния активов и пассивов компании задачам финансовохозяйственной деятельности.

Информационной базой для анализа финансовой устойчивости предприятий является бухгалтерский баланс предприятия (Форма № 1 — Бухгалтерский баланс). При анализе баланса изучают характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платежеспособность и т. п. Г оризонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. В процессе анализа активов предприятия следует изучить динамику оборотных активов, изменения в их составе и структуре и дать им оценку (табл. 1)

Анализ состояния оборотных активов ЗАО «Молочные продукты»

Виды оборотных активов Сумма тыс. руб. Удельный вес в % Изменения 2008 г. к 2007 г. Изменения 2009 г. к 2008 г.

2007 г. 2008 г. 2009 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. Абсолютные, +/- Темп прироста, % Структурные, +/- Абсолютные, +/- Темп прироста, % Структурные, +/-

1. Запасы 35 934 46 633 62 635 37,11 32,5 19,62 10 699 129,77 -4,61 16 002 134,31 -12,87

2. НДС по приобретен ным ценностям 312 262 2532 0,33 8 0, 0,78 0 — 83,97 -0,14 2270 966,41 0,61

Продолжение табл. 1

3. Краткосроч ная дебиторская задолженно сть 25 623 46 699 121 629 26,46 32,55 38,13 21 076 5 ,4 о» 6 2 6,09 74 930 5 ,4 6 2 5,58

4. Краткосроч ные финансовые вложения 6 Г» 3 2 40 000 128 277 3 Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Ключевые слова: экономика, система, модернизация, регион,

Рассматривая вопросы технологий функционирования региона, будем учитывать, что сам процесс функционирования региона может осуществляться в двух основных режимах: текущем и стратегическом. Текущий режим функционирования включает в себя обычную рутинную деятельность, направленную на выполнение традиционных функций, внутренних целей, необходимых для обеспечения жизнедеятельности: сохранение устойчивости, целостности, равновесия, прибыльности и т. д.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Про РКО
Серафинит - АкселераторОптимизировано Серафинит - Акселератор
Включает высокую скорость сайта, чтобы быть привлекательным для людей и поисковых систем.