Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — определение

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — коэффициент равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — что показывает

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

где стр.010 — строка отчета о прибылях и убытках (форма №2), стр.490 н и стр.490 к — строки бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец отчетного периода.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — значение

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик. Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен. Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

Оборачиваемость совокупного капитала — отражает скорость оборота всего капитала предприятия (количество оборотов за период):

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала = Выручка / Среднегодовая величина активов

Формула по балансу:

Коск = стр. 010 ф. № 2 / ((стр. 300-244-252)нг + (стр. 300-244-252)кг ф. №1) / 2

Коск = стр. 010 ф. №2 / 0,5 х (стр. 300 на начало года + стр.300 на конец года) ф. №1

Формула по балансу с 2011 года:

Коск = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1600 на начало года + стр.1600 на конец года) ф. №1

Оборачиваемость текущих активов (оборачиваемость оборотных активов) (Asset turnover) — характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Кооа = стр. 010 ф. №2 /(стр. 290нг + стр. 290кг ф. №1) / 2

Кооа = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1200 на начало года + стр.1200 на конец года) ф. №1

Оборачиваемость собственного капитала (Capital turnover) — показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала

Коск = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 490-244-252+640+650)нг + (стр. 490-244-252+640+650)кг ф. №1) / 2

или Коск = стр. 010 ф. №2 / (стр. 490нг + стр. 490кг ф. №1) / 2

Коск = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1300на начало года + стр.1300на конец года) ф. №1

Оборачиваемость материальных запасов (запасов и затрат) (Inventory turnover) — отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов

Комз = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2

Комз = стр. 2110 №2 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр. 1220)нг + (стр. 1210 + стр. 1220)кг) ф. №1

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Receivable turnover ratio)

Коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Кодз = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 240-244)нг + (стр. 240-244)кг ф. №1) / 2

Кодз = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1230на начало года + стр.1230на конец года) ф. №1

Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебитоской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Оборачиваемость кредиторской задолженности (Accounts payable turnover)

Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

Кокз = стр. 010 ф. №2 / (стр. 620нг + стр. 620кг ф. №1) / 2

Кокз = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1520на начало года + стр.1520на конец года) ф. №1

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: формула по балансу

Что показывает коэффициента оборачиваемости капитала

Оборачиваемость капитала является показателем деловой активности компании. Скорость оборота собственного капитала определяется с помощью специального показателя — коэффициента оборачиваемости капитала. По этому показателю производится оценка эффективности управления ресурсами в различных аспектах деятельности организации:

Узнайте, по каким формулам рассчитать показатели эффективности продаж, из наших статей:

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости

Формула расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала (КОск):

Для расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала нам понадобятся данные о собственном капитале, которые размещаются в пассиве баланса. Данные о реализации продукции берутся из отчета о финансовых результатах.

Показатель СКср требует дополнительных вычислений — из баланса необходимо взять показатели собственного капитала на начало и конец года, сложить их и поделить пополам. Так исчисляется среднегодовой показатель собственного капитала.

Развернем формулу, включив в нее алгоритм расчета СКср:

Представим ту же формулу, используя коды строк бухгалтерской отчетности:

В финансовом анализе применяются и другие аналогичные показатели оборачиваемости. К примеру, для расчета коэффициента оборачиваемости оборотного капитала и коэффициента оборачиваемости заемного капитала применяется формула по балансу и ОФД, сходная по структуре с рассмотренной формулой: в числителе выручка за период, а в знаменателе среднегодовая стоимость соответствующего вида капитала (оборотного или заемного).

Как использовать показатель оборачиваемости собственного капитала

При относительной простоте исчисления коэффициента оборачиваемости собственного капитала интерпретировать полученные значения сложно. Здесь не подойдет обычное сравнение с нормативным значением — этот коэффициент относится к группе показателей деловой активности, для которых не существует однозначно принятого норматива.

О значении нормативов в хозяйственной деятельности организаций и обычной жизни граждан рассказываем в статьях:

В ресурсоемких сферах деятельности, например в строительстве, показатель оборачиваемости собственного капитала будет высоким при незначительной рентабельности — в силу больших издержек. В этом случае даже минимальное снижение оборотов может быть критичным для предприятия. А в сфере услуг и выручка, и показатель оборачиваемости капитала могут быть низкими, но в условиях незначительных издержек уровень рентабельности будет оптимальным.

Изменения данного показателя важно постоянно держать под контролем, отслеживая в динамике и сопоставляя со среднеотраслевыми индексами. Также следует мониторить факторы, формирующие его значение.

Для расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала необходимо выручку от продаж разделить на среднегодовую стоимость собственного капитала. Показатель выручки берется из отчета о финансовых результатах. Знаменатель формулы вычисляется дополнительно путем сложения взятых из баланса значений по строке 1300 на начало и конец года и деления этой суммы на два.

Больше полезной информации по теме — в рубрике «Бизнес».

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Формула расчета по балансу

EВ статье мы рассмотрим коэффициент оборачиваемости собственного капитала, формулу и пример анализа его динамики на для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (англ. Equity Turnover) – показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.

Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:

• Коммерческий – эффективность системы продаж;
• Финансовый – зависимость от заемных средств предприятия;
• Экономический – интенсивность использования собственного капитала.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала

Высокие значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала достигаются из-за увеличения выручки от продаж, и как правило, это происходит из-за большой доли прибыли полученной за счет использования заемных средств. В результате, в долгосрочной перспективе это может подорвать финансовую устойчивость и независимость предприятия от внешних источников финансирования. Низкие значения показателя отражают, то что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется.

Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения. Каждое предприятие должно проводить анализ изменения показателя в динамике, сопоставить его со среднеотраслевыми индексами и отслеживать факторы, формирующие его значение.

Пример расчета коэффициент оборачиваемости собственного капитала для ОАО «Аэрофлот»

Рассмотрим пример анализа показателя оборачиваемости в динамики для предприятия ОАО «Аэрофлот» за период с 2002 по 2010 года и изменение по отрасли «Деятельность воздушного транспорта, подчиняющегося расписанию»(данные компаний объединены по единому коду ОКВЭД). В таблице ниже показано их изменения.

Наименование показателя

На рисунке ниже представлен график динамики уровня оборачиваемости. Можно заметить, что данный показатель, несмотря на снижение до 2006 года, устойчив. Это показывает, что система продаж предприятия стабильна, и позволяет эффективно задействовать собственные средства в формировании выручки от продаж. В тоже время, оборачиваемость капитала в аналогичных компаниях отрасли, начиная с 2004 года выше.

Для более глубокого анализа компании необходимо оценить скорость оборачиваемости других параметров предприятия. Одним из важных показателей оборачиваемости является оборачиваемость оборотных активов, более подробно о нем читайте в статье «Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Расчет на пример ОАО «Ростелеком»«.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»

А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

где — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Комментарий по коэффициентам деловой активности (АК)

Коэффициент оборачиваемости активов — отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за рассматриваемый период происходит полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов:

Коа = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость активов;

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

В процессе хозяйственной деятельности предприятие дает товарный кредит для потребителей своей продукции, то есть существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты. Он определяется по формуле:

Кодз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности;

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение — рост покупок в кредит. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:

Кокз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности;

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов — отражает число оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов определяется по формуле:

Комз1 = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость запасов;

Более точно коэффициент оборачиваемости запасов можно оценить:

Комз2 = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов;

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости основных средств. Он показывает эффективность использования основных средств предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия и характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия.

24)Анализ финансового левериджа

studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2021 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.001 с) .

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:

Вам также может быть интересно

Разное 0

Управление строительными проектами

Строения в России сложны и сильно различаются по размерам и масштабам. Существует множество различных

Разное 0

Универсальная топливная карта в 2023 году, как оформить и где

Что такое топливная карта? Топливная карта – это  пластиковая карта, используемая для автоматизации оплаты топлива

Разное 0

Где покупать дешевые авиабилеты в 2023 году

Наверняка каждый из нас любит экономить и покупать что нибудь дешево и выгодно? На

Мы используем cookie-файлы для наилучшего представления нашего сайта. Продолжая использовать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookie-файлов.

Принять